風(fēng)險(xiǎn)時(shí)時(shí)記心間
時(shí)間：2010-03-22 作者：【魯慧民】 來源：【中國證券報(bào)】
2009年上證指數(shù)漲幅超過79%，但根據(jù)某權(quán)威財(cái)經(jīng)網(wǎng)站針對(duì)北京、上海、廣州三地投資者調(diào)查顯示，受訪基民中有30%的虧損，收益高于10%的只有14%。去年，我的基金組合延續(xù)近幾年較好表現(xiàn)，上漲了60%以上。
回想過去四年，2006年，我的基金組合漲了110%；2007年，由于抓住了幾只非常了得的基金如華寶收益、東方精選、廣發(fā)聚豐等，漲了150%。
幸運(yùn)的是，我較好地回避了2008年熊市的風(fēng)險(xiǎn)。記得2007年9月，我的一個(gè)農(nóng)村親戚特意來銀行找我，要我為他買基金。當(dāng)時(shí)基金一天發(fā)行1000多億時(shí)，我意識(shí)到股市蘊(yùn)藏了很大風(fēng)險(xiǎn)，于是從6000點(diǎn)開始就逐步將股票基金轉(zhuǎn)換為了債券基金，直至3000點(diǎn)，我的倉位不足30%，并且是配置型基金。大盤跌至2900點(diǎn)時(shí)，我就沒有再減持股票基金了。故2008年大盤跌了65%，我的基金組合跌了36%，比大盤跌得少多了，保住了前兩年大部分收益。
2009年，大盤自1820點(diǎn)反彈，但年初時(shí)不確定性很多，投資者都很迷茫。直至3月份，國內(nèi)外出臺(tái)了許多刺激經(jīng)濟(jì)的措施，全球經(jīng)濟(jì)有回暖跡象，當(dāng)時(shí)大盤點(diǎn)位已至2200點(diǎn)。我判斷，經(jīng)濟(jì)最差時(shí)期即將過去，即使大盤下跌，甚至創(chuàng)新低，也不會(huì)下跌得像過去那么多，相反，大盤上漲的概率更大。故又迅速將原來債券基金全部贖回，認(rèn)購新發(fā)行的股票基金，一只是光大精選，一只是興業(yè)有機(jī)。心想，新基金，既可守，又能攻，如果大盤有行情，就不會(huì)失去機(jī)會(huì)。記得當(dāng)時(shí)買基金時(shí)，我所在銀行發(fā)行的基金極少人購買，有的基金發(fā)行近一個(gè)月，居然沒有一筆認(rèn)購，而我也是僅有的買兩只基金的投資客，并且我的認(rèn)購額較大。沒想到，從此以后，股市一路上揚(yáng)，我的光大精選表現(xiàn)較好，而興業(yè)有機(jī)由于不看好后市，操作非常謹(jǐn)慎，我立刻將它轉(zhuǎn)換到了興業(yè)社會(huì)，才有了好的表現(xiàn)。
從2006年至2009年底，我的基金組合總市值增長了近五倍，遠(yuǎn)超同期大盤指數(shù)上漲幅度。總結(jié)四年來基金投資歷程，我的體會(huì)是投資基金，永遠(yuǎn)要把風(fēng)險(xiǎn)控制放在核心的位置。主要包括三點(diǎn)，一是選擇風(fēng)格穩(wěn)健、長期表現(xiàn)良好的基金作為自己的基金組合；二是在人聲鼎沸時(shí)分批減倉，在市場(chǎng)低迷時(shí)及時(shí)回補(bǔ)；三是樹立長期投資理念，盡量減少操作次數(shù)。
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