基金血拼年終排名“步步驚心”
時間：2011-11-15 作者：【敖曉波】 來源：【京華時報】
臨近年底，基金血拼排名的大戰已經悄然打響，爭奪可謂“步步驚心”，老將新兵各顯其能，難分高下。最新Wind數據顯示，截至11月11日，公募“頭牌”王亞偉管理的華夏策略基金與領頭羊東方龍基金的業績差距只剩下0.13個百分點，而同類基金中墊底產品虧損近30%。
排名大戰打響
滄海橫流，方顯英雄本色。今年以來，外有歐美債務危機，內有通脹高企，資本市場復雜多變，A股更是在低位持續徘徊，“尋底不見底”形成了2011年股債“雙煞”的尷尬，而這恰恰成為考驗基金公司全面投資能力和綜合實力的試金石。
進入11月，一年一度的基金排名大戰已經悄然拉開戰幕。從單只基金的業績表現看，東方基金、華夏基金、鵬華基金、新華基金等公司旗下的基金產品今年表現較為穩健，尤其是東方策略、東方龍混合基金、鵬華價值、鵬華消費優選等，基本穩居前十之列。
Wind數據顯示，于鑫管理的東方龍和東方策略抗跌性較為突出，成為年底攀升最快的基金。其中，東方策略成長基金6、7、8月份排名分別為第7、20、11位，而到了9、10、11月份快速躍居至第4、1、1位；東方龍在混合基金中亦幾乎穩定在前十之列。鵬華價值同樣不甘示弱，其業績一度飆升到股票型基金中前三的位置。王亞偉管理的華夏策略與領頭羊東方龍的業績差距只剩下0.13個百分點。
有人抗跌、有人“坑爹”，例如今年一度排名靠前的博時平衡配置等基金，如今不少已經墊底，業績變臉比翻書還要快，可謂“坑爹”。
中小公司發力
從歷年整體業績排名靠前的基金公司共性中不難看出，中小公司總是在年終排名中大放異彩，且往往顯現出群體效應，例如2009年的新華基金、銀華基金，2010年的華商基金。眼下，2011年度基金排名收官大戰最大的看點，就是繼2010年華商基金成功突圍后，中小基金公司再次向老牌基金的江湖大佬地位發起沖擊和挑戰。不同的是，這一次的主角變成了處于百億軍團的東方基金。
今年因屢踩新股遭遇滑鐵盧的華商基金也有后來居上的可能。華商基金前三季度表現平淡，但進入11月，華商系突然集體發力，在64家基金公司中的排名一度從倒數變成第一。此外，新華系基金今年也卷土重來，新華泛資源優勢、新華優選成長同樣位居目前排名的第一陣營。
■基金血拼排名揭秘
必殺技一：倉位調整膽大莫測以東方基金、新華基金等為代表的中小基金公司，能否在年末沖刺期里書寫基金行業的又一黑馬傳奇？答案或將取決于近期各家基金公司不同的倉位調整和投資策略。
記者發現，隨著上周市場出現反彈趨勢，主動性加倉的基金數量開始增多，基金公司動作頻繁。海通證券報告顯示，主動管理的股票與混合型開放式基金平均倉位，由10月20日的73.43%提升至11月3日的80.59%，大增7.16個百分點。但在此過程中，各家基金公司倉位調整態度較為分化。以新華、東方等代表的中小基金公司成為了本輪增倉主力，顯現出積極求勝之心。季報公開數據顯示，東方基金旗下4只基金上周集體加倉：東方策略成長加倉5.12%，東方龍加倉4.04%，東方精選加倉2.12%，東方核心加倉1.61%。兩只股票型基金東方成長和東方核心股票倉位均超過85%，分別為87.90%和85.11%；東方龍倉位也逼近80%，整體變動幅度較大。與中小公司不同，大公司卻保持低姿態，規模排名前五的基金公司中，僅有南方基金增倉1.24%，華夏、博時旗下基金增減不一。
必殺技二：投資策略出其不意記者經深入調查分析發現，東方基金自年初以來的投資策略與主流市場觀點明顯不同，尤其是根據基金經理于鑫第三季度的持倉和配置情況，漸漸可以捋出一條清晰的個性化投資脈絡。
從半年報及三季報的持倉配置來看，東方系基金今年以來“吸金”有道，均在成長性較高的金融行業有所側重。其中，東方龍混合基金和東方策略成長兩只基金的金融行業配置比例分別達到40.36%和38.29%，其重倉股如農業銀行近3個月漲幅為3.10%，招商銀行近3個月漲幅更是高達6.74%。
在銀行股“人人喊打”的時候，于鑫反倒“人棄我取”。而銀行業前三季度的靚麗業績恰恰證明了“成長性+低估值”選股策略的準確性。銀行業三季報顯示，受息差回升、生息資產規模擴大和中間業務收入快速增長等因素影響，銀行業前三季度總盈利突破3000億元，成長性可見一斑。
另一個在投資策略上特立獨行的典型是新華行業輪換基金基金經理周永勝，其必殺技是“選股不挑食”，“大盤藍籌股也好，中小盤成長股也好，只要有投資機會，我都會給予關注”。“不爭排名，賺錢就走”確保了其投資表現的穩健。
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