自2010年底，中國(guó)證監(jiān)會(huì)頒布《關(guān)于保本基金指導(dǎo)意見(jiàn)》以來(lái)，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)迎來(lái)保本基金的發(fā)行潮，今年以來(lái)已經(jīng)有數(shù)只保本基金正式成立，而且目前東方基金公司旗下的首只保本基金東方保本混合基金正在熱發(fā)，而且首發(fā)當(dāng)日即募集超過(guò)兩億份。

為了更深入地了解東方保本混合基金，記者專(zhuān)訪了東方保本混合基金擬任基金經(jīng)理張崗先生和楊林耘女士，以及東方基金金融工程部總經(jīng)理吳長(zhǎng)鳳女士。

東方保本基金 凸現(xiàn)四大優(yōu)勢(shì)

東方基金金融工程總經(jīng)理吳長(zhǎng)鳳總結(jié)，東方保本基金具有四大優(yōu)勢(shì)。

第一，東方保本基金到期的時(shí)候，對(duì)于持有者認(rèn)購(gòu)并且持有到期的基金份額，不僅對(duì)投資的凈認(rèn)購(gòu)額和認(rèn)購(gòu)期間產(chǎn)生的利息進(jìn)行保本，還對(duì)認(rèn)購(gòu)的費(fèi)用也有保障。”吳長(zhǎng)鳳說(shuō)。這體現(xiàn)了東方保本產(chǎn)品對(duì)持有人更大的誠(chéng)意與投資的信心。

第二，從基金份額持有人利益出發(fā)，在申購(gòu)贖回上東方保本基金采用后進(jìn)先出的原則。吳長(zhǎng)鳳解釋說(shuō)，“假如說(shuō)基金份額持有人在基金募集期間認(rèn)購(gòu)了保本基金，在募集期結(jié)束之后，基金正常運(yùn)作期間又申購(gòu)了東方保本基金，如果在保本周期到期之前他有一部分贖回，這部分贖回先扣減申購(gòu)的部分，如果贖回較多，再扣減認(rèn)購(gòu)的部分，對(duì)于剩下的份額作為認(rèn)購(gòu)份額，在保本周期到期的時(shí)候依然享有本金保障的權(quán)利，這就是后進(jìn)先出的原則。

第三，東方保本基金的保證人是中國(guó)郵政集團(tuán)公司，為該基金提供不可撤銷(xiāo)的連帶擔(dān)保責(zé)任，郵政集團(tuán)唯一股東為財(cái)政部，實(shí)力非常雄厚。

第四，東方保本基金實(shí)行雙基金經(jīng)理制，分別負(fù)責(zé)保本類(lèi)資產(chǎn)與收益類(lèi)資產(chǎn)的投資，擬任基金經(jīng)理張崗、楊林耘，具有豐富的投資經(jīng)驗(yàn)。

股市風(fēng)險(xiǎn)較大 債市仍有機(jī)會(huì)

據(jù)張崗介紹，東方保本混合型基金在大類(lèi)資產(chǎn)配置方面運(yùn)用CPPI固定比例投資組合保險(xiǎn)機(jī)制，CPPI策略的應(yīng)用特性是能最大限度的保護(hù)本金安全，同時(shí)也能保留隨股市上漲獲得凈值增長(zhǎng)的可能，從而達(dá)到對(duì)投資組合保值增值的目的。在實(shí)際運(yùn)作時(shí)，將投資對(duì)象主要分為保本資產(chǎn)和收益資產(chǎn)兩類(lèi)，并動(dòng)態(tài)調(diào)整兩類(lèi)資產(chǎn)的投資比例。

 “今年的行業(yè)特征不是特別的明顯，總體上我們更傾向于一些低估值、行業(yè)的成長(zhǎng)前景相對(duì)比較好的。這種行業(yè)不一定收益特別明顯，即使是傳統(tǒng)的行業(yè)或者周期性的行業(yè)，甚至新興產(chǎn)業(yè)里面的一些公司，也都有這樣的特征，估值應(yīng)該處于比較堅(jiān)持的水平，但未來(lái)的兩三年都有比較好的成長(zhǎng)性。”張崗說(shuō)。

楊林耘分析稱(chēng)，債券的收益主要來(lái)自?xún)煞矫?，一個(gè)是資本利得收入，價(jià)格上漲帶來(lái)的收入。另一個(gè)就是票面利息。目前處于加息周期的中后期，資本利得收入風(fēng)險(xiǎn)不大，票面收入又相對(duì)高，票息收入就會(huì)高。通過(guò)這兩個(gè)因素來(lái)看，我們覺(jué)得債券市場(chǎng)還是有投資機(jī)會(huì)。

據(jù)悉，東方保本混合基金正在郵儲(chǔ)銀行、建設(shè)銀行、中國(guó)銀行、工商銀行等各大銀行熱銷(xiāo)中，投資者可到上述基金代銷(xiāo)機(jī)構(gòu)認(rèn)購(gòu)該基金。股民朋友也可以在當(dāng)?shù)氐淖C券營(yíng)業(yè)部開(kāi)立東方基金賬戶，即可很方便省時(shí)的進(jìn)行認(rèn)購(gòu)操作。另外東方基金還為客戶開(kāi)通了網(wǎng)上直銷(xiāo)平臺(tái)，讓投資者坐在家里就能輕松理財(cái)。