東方央視財經(jīng)50指基 或鎖定A股反彈超額收益
時間:2012-12-14 作者:【趙文】 來源:【證券日報】
從2007年以來,主動權益類基金資產(chǎn)和資產(chǎn)份額規(guī)模徘徊不前,然而指數(shù)基金無論從資產(chǎn)規(guī)模還是總份額均獲得快速的增加。在這種背景下,東方基金公司推出該公司旗下首款指數(shù)基金——東方央視財經(jīng)50指數(shù)基金,為指數(shù)基金家族再增加新成員。
目前發(fā)行的東方央視財經(jīng)50指數(shù)基金就是一款增強指數(shù)基金,該基金“在對央視財經(jīng)50指數(shù)進行有效跟蹤的被動投資基礎上,結合增強型的主動投資,力爭控制本基金凈值增長率與業(yè)績比較基準之間的日均跟蹤偏離度的絕對值不超過0.5%,年跟蹤誤差不超過7.75%,在控制跟蹤偏離度和跟蹤誤差的前提下爭取較高的投資收益。”一般來說,若基礎市場為“有效市場”,即:無論是機構投資者,還是普通投資者均不能獲得持續(xù)的、穩(wěn)定的超額收益,那么指數(shù)基金就是有效的投資工具。在非“有效市場“中,機構投資者憑借著較強的研究實力,常常能獲得超額收益,在這種市場下,增強指基除了獲得標的指數(shù)成分股的平均收益之外,還能獲得主動投資能力帶來的超額收益。
從歷史數(shù)據(jù)來看,增強指數(shù)基金在多數(shù)年份均超越業(yè)績基準。從2006年到2012年(截止11月16日)的近7年中,除了市場大幅上漲的2007年和2009年之外,增強指數(shù)基金均跑贏了業(yè)績基準,其中在2006年增強指數(shù)基金更是超越業(yè)績基準14.65個百分點。
據(jù)悉,和傳統(tǒng)成分股以總市值、流通市值、總股本、日均成交金額等角度篩選成分股不同,央視財經(jīng)50指數(shù)以基本面指標為依據(jù),從“成長、創(chuàng)新、回報、公司治理、社會責任”五個維度選擇樣本股。每個維度均以一系列指標體系作為評選依據(jù)。五個維度均衡搭配,標的指數(shù)的多元化得以體現(xiàn)。(趙文)
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