基金投資：有錢更不能任性
時間：2014-12-01 來源：【上海證券報】
“雙十一瘋狂買買買，等享受完拆快遞的感覺，發(fā)現(xiàn)買的都沒啥用，自己也不知道為什么，就是有錢，任性！”最近，一條“有錢，任性”的白日夢帖子，在朋友圈瘋轉(zhuǎn)。與此同時，在滬港通、降息等政策利好作用下，A股市場也走出一波“有錢，任性”的飆漲行情。而對于真正有錢又準(zhǔn)備進(jìn)行投資理財?shù)幕鹜顿Y者來說，與“雙十一瘋狂買買買”相比，更要保持理性，不能太任性。
首先，在行動之前，我們還是要清楚自己的投資目標(biāo)，即清楚這些錢是要做什么用的，確信這次投資行為是長期投資還是短期投資。美國著名的共同基金基金經(jīng)理彼得·林奇在其著作中曾明言，“你一定要牢記在心的非常重要的一個原則是：絕不能用你明年的大學(xué)學(xué)費、結(jié)婚費用或者其他開支的資金來購買股票或者共同基金”。林奇是堅定的長期投資者，他主張用閑置資金用于投資，并確信“如果你是一個長線投資者，那么時間最終會站在你這一邊”。
當(dāng)然，隨著基金產(chǎn)品越來越多樣化，尤其是包括貨幣市場基金、純債基金在內(nèi)的流動性比較好的開放式基金，可作為上述資金的臨時配置標(biāo)的。
再者，在確信自己的投資目標(biāo)后，我們主張投資者應(yīng)根據(jù)自己的風(fēng)險偏好去選擇相應(yīng)的基金品種。盡管林奇在舉例中說，如果某位投資者持有“漂亮50股”（Nifty Fifty，曾一度牛氣沖天，后來狂跌了50%-80%）長達(dá)25年之久，其投資業(yè)績也不會像想象中的那樣讓人沮喪。他給出的合理情況是，這位投資者被困在一個渺無人煙的荒島上，沒有收音機、電視機或者雜志，沒有任何人告訴他應(yīng)該賣掉這些股票。但在當(dāng)前信息化的時代里，很多投資者根本無法做到不接觸任何信息，不受任何情緒影響，即便是非常理性的長期投資者，在這些股票暴跌時，很大的可能也是割肉，更何況錯誤配置了這些高風(fēng)險品種的低風(fēng)險偏好投資者？別說遭遇暴跌，估計在日常的股市波動中，其投資感受就可能非常糟糕。
因此，投資者應(yīng)清楚自己的風(fēng)險偏好，判斷自己屬于保守型投資者，還是穩(wěn)健型投資者，或者激進(jìn)型投資者。
對于保守型投資者來說，貨幣市場基金、債券基金（尤其是完全與股市絕緣的純債基金）都是非常理想的投資標(biāo)的。比如目前正在發(fā)售的東方添益?zhèn)鹁褪且恢患儌穑炔辉诙壥袌鲑I入股票、權(quán)證等權(quán)益類資產(chǎn)，也不參與一級市場新股申購或增發(fā)新股，甚至不投資于可轉(zhuǎn)債（可分離交易可轉(zhuǎn)債的純債部分除外）。
對于穩(wěn)健型的投資者來說，在參與上述風(fēng)險收益水平較低的品種外，還可適當(dāng)參與混合型基金、股票型基金的投資，通過基金組合配置分散風(fēng)險，追求相應(yīng)的超額收益。
而對于激進(jìn)型的投資者來說，雖然可選擇的范圍很大，但更不能因為自己風(fēng)險偏好高而“任性”。首先應(yīng)精選優(yōu)秀的基金管理人管理的基金產(chǎn)品，再者樹立長期科學(xué)的投資理念，并通過科學(xué)合理的投資方法控制投資風(fēng)險。
畢竟，錢是自己的！在不可預(yù)知的市場中，小心方能行得萬年船！
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