羊年投基：構(gòu)建最適合的基金投資組合
時(shí)間：2015-03-10 來源：【上海證券報(bào)】
馬年已過，羊年來臨，不少基金投資者也開始為自己新一年的投資謀篇布局。面對(duì)震蕩起伏的市場(chǎng)行情和類型眾多的基金產(chǎn)品，投資者該如何配置自己的資產(chǎn)以實(shí)現(xiàn)更好的收益？俗語云，不要把所有雞蛋放在同一個(gè)籃子里。對(duì)于基金投資而言，投資者更應(yīng)綜合考慮收益風(fēng)險(xiǎn)偏好，構(gòu)建適合自己的投資組合，在有效平衡風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，爭(zhēng)取穩(wěn)健收益。
首先，在當(dāng)前市場(chǎng)普遍認(rèn)可的牛市格局下，投資者可以選擇業(yè)績(jī)優(yōu)秀的股票型基金和混合型基金作為進(jìn)攻型的配置。2015年以來，A股市場(chǎng)熱點(diǎn)輪動(dòng)頻繁，但整體仍延續(xù)了去年四季度的走強(qiáng)勢(shì)頭。受此影響，股票型基金和混合型基金今年均有不錯(cuò)的表現(xiàn)。銀河證券的數(shù)據(jù)顯示，截至2月26日，今年以來股票型基金和混合型基金平均凈值增長(zhǎng)率分別為9.04%和8.43%。而去年全年，股票型基金和混合型基金平均凈值增長(zhǎng)率則達(dá)到了31.85%和21.38%。
以東方基金旗下東方策略成長(zhǎng)股票型基金和東方增長(zhǎng)中小盤混合型基金為例，銀河證券的數(shù)據(jù)顯示，上述兩基金去年全年的凈值增長(zhǎng)率分別為46.39%和20.78%。作為一只股票型基金，東方策略成長(zhǎng)重點(diǎn)投資受益于國(guó)家發(fā)展戰(zhàn)略的行業(yè)，分享國(guó)民經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展帶來的成長(zhǎng)性收益；東方增長(zhǎng)中小盤混合型基金風(fēng)格比較靈活，主要通過積極主動(dòng)的投資管理，精選受益于經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型下產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整方向的、具有較高成長(zhǎng)性和良好基本面的中小盤股票。
其次，在配置高收益高風(fēng)險(xiǎn)的股票型基金和混合型基金外，投資者還可配置債券型基金和貨幣型基金作為防御型的投資品種，有效降低基金組合的風(fēng)險(xiǎn)。債券型基金是指80%以上的基金資產(chǎn)投資于國(guó)債、企業(yè)債等債券的基金，其風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小，收益穩(wěn)定。貨幣市場(chǎng)基金則主要投資于債券、央行票據(jù)、回購(gòu)等安全性極高的短期金融品種。
市場(chǎng)普遍認(rèn)為，債市牛市格局將從馬年延續(xù)至羊年，在目前經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，債市行情依舊可期。以債券為標(biāo)的的債券型基金在去年全年和今年年初也取得了不錯(cuò)的收益。銀河證券的數(shù)據(jù)顯示，2014年全年，債券型基金平均凈值增長(zhǎng)率為17.49%，今年以來截至2月26日，債券型基金平均凈值增長(zhǎng)率亦達(dá)1.88%。
以東方基金旗下的債券基金為例，東方添益?zhèn)妥C券投資基金是一只純債基金，只投資于國(guó)債、地方政府債等評(píng)級(jí)較高的純債部分和銀行存款等固定收益類資產(chǎn)，旨在滿足追求資產(chǎn)長(zhǎng)期、穩(wěn)定增值的低風(fēng)險(xiǎn)偏好投資者的理財(cái)需求。而東方雙債添利債券型投資基金，投資標(biāo)的既包括債券類資產(chǎn)中的信用債和可轉(zhuǎn)債，也可最高配置20%的股票，其投資運(yùn)作相對(duì)靈活，可根據(jù)市場(chǎng)行情在風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)和固定收益資產(chǎn)之間進(jìn)行快速轉(zhuǎn)換，追求收益最大化。對(duì)投資者而言，不同類型的債券型基金可以滿足不同的風(fēng)險(xiǎn)收益要求。
此外，投資者還可以將貨幣型基金作為現(xiàn)金管理的工具來進(jìn)行資產(chǎn)配置，兼顧其流動(dòng)性強(qiáng)和收益平穩(wěn)的特性。以東方基金旗下東方金賬簿貨幣基金為例，銀河證券數(shù)據(jù)顯示，2014年，其收益率達(dá)到4.76%，不僅跑贏活期存款利率，還趕上一年期（甚至三年期）定期存款利率。
最后，在關(guān)注不同類型的基金外，投資者還應(yīng)選擇經(jīng)驗(yàn)豐富、投資理念與自己契合的基金經(jīng)理，最終優(yōu)選產(chǎn)品，構(gòu)建最適合自己的基金組合，以實(shí)現(xiàn)個(gè)人財(cái)富的保值增值。
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