接力東方添益 東方基金旗下第二只純債基即將面世
時間:2016-09-26 來源:【中國基金網(wǎng)】
受震蕩市影響,純債基金發(fā)行走俏。據(jù)同花順iFinD統(tǒng)計,截至9月14日,目前正在發(fā)行的純債基達(dá)23只(各份額分開計算)。在此背景下,在固收領(lǐng)域逐漸發(fā)力的東方基金,也即將推出旗下第二只純債基——東方永興18個月定期開放債基。
據(jù)了解,東方基金旗下第一只純債基——東方添益?zhèn)闪⒂?span>2014年12月,長短期業(yè)績表現(xiàn)都十分穩(wěn)健。截至9月19日,該基金成立以來總回報18.37%,年化回報10.03%;今年以來表現(xiàn)尤為突出,總回報8.22%,同類排名1/361。
作為東方添益?zhèn)摹袄^承者”,東方永興同樣“債性十足”,對債券資產(chǎn)的投資比例不低于基金資產(chǎn)的80%,同樣不投資于股票和權(quán)證等權(quán)益類資產(chǎn),也不可持有因可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股所形成的股票、因所持股票所派發(fā)的權(quán)證及因投資可分離債券而產(chǎn)生的權(quán)證等,可有效避免股票市場的波動性風(fēng)險。
不同的是,東方永興采取了封閉式運作方式,運作周期為18 個月,每滿18個月開放1次,每次開放期時長為5-20個工作日。而定期開放債基,相比開放式債基,當(dāng)下具有明顯的收益優(yōu)勢。據(jù)海通證券8月基金月報數(shù)據(jù)顯示,當(dāng)月封閉式純債基金和開放式純債基金的月收益率分別為1.16%和0.46%。這種業(yè)績優(yōu)勢產(chǎn)生的原因是,封閉式運作可避免日常申購、贖回對資金的影響,保持基金資產(chǎn)規(guī)模的穩(wěn)定性,基金經(jīng)理可以更從容的運用回購等杠桿工具放大收益,更有利于基金經(jīng)理進(jìn)行投資,爭取實現(xiàn)更高收益率。
當(dāng)下,央行重啟28 天逆回購,主要貨幣利率上行。長江證券指出,中短期債市宏觀支撐邏輯不多,震蕩調(diào)整仍將延續(xù)。這與東方永興擬任基金經(jīng)理,同時也是東方基金固定收益部總經(jīng)理李仆此前的觀點較為一致。8月初,李仆在接受采訪時表示,債市與股市走勢類似,下半年債市仍將以震蕩市為主,這意味著它“上有頂,下有底”,且這個波段空間不會很大。
而對于“波段”型市場,東方基金并不陌生。經(jīng)過長期的積累,東方基金固收團(tuán)隊形成了一套行之有效的量化模型,通過高效及時的調(diào)撥使用,能夠有效抓住市場的一些“波段”,不斷積小勝為大勝,從而力爭在較長周期內(nèi)獲得持續(xù)、穩(wěn)健的收益。
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