讓適合的投資者購買恰當?shù)漠a(chǎn)品

“將適當?shù)淖C券產(chǎn)品銷售給適當?shù)耐顿Y者”，這是投資者適當性制度最簡明扼要的概括。隨著中國資本市場的創(chuàng)新發(fā)展，投資者適當性制度已經(jīng)成為資本市場的一項基礎(chǔ)制度。

　　中小投資者是我國現(xiàn)階段資本市場的主要參與群體，但是廣大中小投資者仍然處于信息弱勢地位，抗風險能力和自我保護能力較弱，合法權(quán)益容易受到侵害。也正因為如此，證監(jiān)會多次提出維護中小投資者合法權(quán)益是證券期貨監(jiān)管工作的重中之重。這不僅關(guān)系廣大人民群眾切身利益，也是資本市場持續(xù)健康穩(wěn)定發(fā)展的基礎(chǔ)。

　　投資者適當性管理，就是通過一系列措施，讓“適合的投資者購買恰當?shù)漠a(chǎn)品”，避免在金融產(chǎn)品銷售過程中，將金融產(chǎn)品提供給風險并不匹配的投資群體，導致投資者由于誤解而發(fā)生較大風險。

　　同時，投資者適當性管理，是境外成熟市場在長期實踐中，根據(jù)投資者保護實際問題逐步建立完善起來的一項制度，目前已成為國際資本市場的通行做法和基礎(chǔ)原則。

　　近幾年來，我國資本市場一直在探索投資者適當性管理工作，陸續(xù)在創(chuàng)業(yè)板、股轉(zhuǎn)系統(tǒng)、基金、金融期貨等多個市場和產(chǎn)品領(lǐng)域建立起投資者適當性制度。將于7月1日正式實施的《證券期貨投資者適當性管理辦法》，意味著我國資本市場投資者適當性管理制度體系基本確立。

　　當然，落實好投資者適當性管理，還需要包括機構(gòu)等在內(nèi)的市場各方積極配合。比如，對經(jīng)營機構(gòu)而言，在經(jīng)營活動中要自覺遵守“了解投資者”、“了解產(chǎn)品”、“投資者與產(chǎn)品匹配”、“風險揭示”和“加強內(nèi)部管理”等適當性的基本原則，同時，還要針對實際運行中發(fā)現(xiàn)的問題及時整改完善，確保真正做到“將合適的產(chǎn)品銷售給合適的投資者”，切實保護好投資者的合法權(quán)益。