專家建議動態(tài)調(diào)整投資者適當(dāng)性標(biāo)準(zhǔn)

時間:2017-05-24 來源:【證券日報】



71日,《證券期貨投資者適當(dāng)性管理辦法》(以下簡稱《辦法》)將正式實(shí)施。《辦法》將投資者分為普通投資者與專業(yè)投資者,要求賣者在產(chǎn)品風(fēng)險等級與投資者風(fēng)險承受能力之間做出精準(zhǔn)匹配,避免不當(dāng)銷售。

上海財經(jīng)大學(xué)銀行系教授曹嘯在接受《證券日報》記者采訪時表示,投資者適當(dāng)性制度在本質(zhì)上是一種投資者的保護(hù)制度安排,有必要對投資者按照風(fēng)險承受能力進(jìn)行強(qiáng)制性分級管理。

    曹嘯表示,從理性的角度來看,金融交易具有專業(yè)性、復(fù)雜性,投資者難以準(zhǔn)確評估金融交易的風(fēng)險,也難以估測自己的風(fēng)險承受能力,投資者可能會因?yàn)榈凸懒私鹑诋a(chǎn)品的風(fēng)險而過度承擔(dān)風(fēng)險,或者因?yàn)榉抢硇砸蛩氐挠绊懖磺‘?dāng)?shù)貐⑴c金融產(chǎn)品交易而過度承擔(dān)風(fēng)險。 

  曹嘯認(rèn)為,金融機(jī)構(gòu)出于對利潤的追求動機(jī),并沒有激勵關(guān)注投資者是否過度承擔(dān)風(fēng)險,再考慮到金融機(jī)構(gòu)的薪酬激勵的問題,即使金融機(jī)構(gòu)會關(guān)注投資者過度承擔(dān)風(fēng)險的問題,機(jī)構(gòu)從業(yè)人員也有誤導(dǎo)投資者過度交易、過度承擔(dān)風(fēng)險的動機(jī)。

  《辦法》在投資者保護(hù)方面提出了許多新的、更嚴(yán)格的要求,新規(guī)執(zhí)行后,可能在一定程度上會影響客戶的體驗(yàn)。

  曹嘯表示,隨著我國資本市場的發(fā)展,金融交易的復(fù)雜性以及風(fēng)險在不斷提高,作為新興市場,我國投資者的理性和專業(yè)程度還不夠,這就對基于金融機(jī)構(gòu)的層面進(jìn)行適當(dāng)性監(jiān)管提出了迫切要求。監(jiān)管當(dāng)局在保持適當(dāng)性標(biāo)準(zhǔn)明晰、穩(wěn)定的基礎(chǔ)上,應(yīng)該保持適當(dāng)性標(biāo)準(zhǔn)的動態(tài)合理性,根據(jù)投資者的收入等風(fēng)險承受能力的變化做出動態(tài)調(diào)整。

  未來在現(xiàn)有制度實(shí)施的基礎(chǔ)上,可以考慮除了資產(chǎn)要求以外,增加投資者的學(xué)歷等其他的適當(dāng)性標(biāo)準(zhǔn),從而提高標(biāo)準(zhǔn)的有效性。曹嘯告訴記者。






上一篇:傳統(tǒng)支柱產(chǎn)業(yè)迎發(fā)展新機(jī)遇 東方支柱產(chǎn)...
下一篇:市場不確定催熱貨基 東方金元寶助力靈...
關(guān)閉本頁 打印本頁

聯(lián)系我們:

東方基金管理股份有限公司

  • 北京市豐臺區(qū)金澤路161號院1號樓遠(yuǎn)洋銳中心26層
  • 100073
  • 010-66578700
  • 010-66295888
  • 400 628 5888

職位招聘

目前我們有0個職位空缺,馬上加入我們吧!

了解更多
主站蜘蛛池模板: 99久久综合狠狠综合久久aⅴ| 国产一级片观看| 久久久久国产精品| 男女啪啪永久免费观看网站| 国产女人18毛片水真多18精品 | 中文字幕有码视频| 正在播放国产夫妻| 国产午夜影视大全免费观看| ipx-412天海翼在线播放| 最近中文字幕在线中文高清版| 公车校花小柔h| 久草视频在线网| 天天色天天色天天色| 中文字幕欧美视频| 日本高清不卡码| 亚洲AV无码一区东京热| 男女猛烈xx00免费视频试看| 国产xx肥老妇视频| 高跟丝袜美女一级毛片| 在线中文字幕观看| 久久亚洲免费视频| 欧美日韩精品一区二区三区高清视频 | 欧美最猛黑人xxxx黑人| 偷炮少妇宾馆半推半就激情| 黄页网址大全免费观看22| 国产精品公开免费视频| 一本色道久久88亚洲综合| 柳岩老师好紧好爽再浪一点| 免费看日b视频| 黄瓜视频入口在线播放| 在线观看的网站| 中文字幕精品视频在线观看| 日韩电影免费在线观看网站| 亚洲香蕉免费有线视频| 领导边摸边吃奶边做爽在线观看| 在线天堂资源www在线中文| 一区二区三区免费在线观看| 最近中文字幕免费4| 亚洲国产精品sss在线观看AV| 精品久久久久久久免费人妻 | 国产99er66在线视频|