東方基金：基金定投助力“微笑曲線”

A股有著“牛短熊長”的特點，在這種投資環(huán)境下，基金定投成為投資者“上車的好工具”之一。東方基金表示，基金定投逢低加碼的特性能夠在“熊長”的市場中積累更多的籌碼，通過分批買入達(dá)到分?jǐn)偼顿Y成本的目的，待市場好轉(zhuǎn)時則可獲得“微笑曲線”。

“微笑曲線”作為基金定投的著名理論，即若在市場高點時開始基金定投，待到市場下跌時可能會出現(xiàn)一定的浮虧，但此時繼續(xù)堅持定投可降低總體持有成本；而一旦市場行情出現(xiàn)反轉(zhuǎn)，整體持倉凈值變動可形成一條“微笑”曲線。通過長期的基金定投，在投資期限屆滿或達(dá)成投資目標(biāo)的情況下，投資者可根據(jù)自身的需求選擇繼續(xù)持有或止盈落袋為安等。基金止盈是投資策略的一部分，科學(xué)合理的止盈，也能夠幫助定投投資者將“微笑曲線”真正轉(zhuǎn)化為“收益曲線”。

一般而言，基金定投止盈方式包括目標(biāo)收益率止盈、目標(biāo)年化收益率止盈、技術(shù)指標(biāo)止盈等，每種方式都各有優(yōu)缺點，投資者則可根據(jù)自身情況、投資期限等因素制定相應(yīng)策略。在基金定投止盈點設(shè)置方面，止盈點設(shè)置和投資期限、定投產(chǎn)品類型有關(guān)，具體來說，投資期限相對較長則可選擇較高的止盈點，期限較短則可降低止盈點；所投產(chǎn)品如為風(fēng)險收益水平相對較高的權(quán)益類基金，則可設(shè)置相對較高的止盈點；若為債券基金，則可設(shè)置相對較低的止盈點。

需要提醒投資者的是，盡管基金定投是一種省心省力的投資方法，但具體基金產(chǎn)品的篩選依然十分重要，投資者可選擇那些中長期排名表現(xiàn)相對亮眼的產(chǎn)品。如東方基金旗下東方創(chuàng)新科技混合、東方新興成長混合、東方岳靈活配置混合等，根據(jù)銀河證券基金研究中心數(shù)據(jù)顯示，截止2020年8月28日，東方創(chuàng)新科技混合（基金合同生效日：2015年9月8日）過去一年、過去兩年、過去三年在同類普通偏股型基金（A類）中排名分別為7/208、16/167、47/139；東方新興成長混合（基金合同生效日：2014年9月3日）過去一年、過去兩年、過去三年、過去五年在同類普通偏股型基金（A類）中排名分別為36/208、32/167、6/139、5/123；東方岳靈活配置混合（基金合同生效日：2016年9月22日）過去一年、過去兩年、過去三年在同類靈活配置型基金（股票上下限0-95%+基準(zhǔn)股票比例0-30%）（A類）中排名分別為14/79、11/73、6/53。（以上數(shù)據(jù)來源：《中國銀河證券?中國基金業(yè)績周報表》，評價日期：2020年8月28日）

憑借不俗的表現(xiàn)，東方新興成長混合基金獲得銀河證券三年期、五年期五星評級，東方岳靈活配置混合亦獲得銀河證券三年期五星評級（數(shù)據(jù)來源：《中國銀河證券?中國基金業(yè)績周報表》，評價日期：2020年7月17日）。