每日一評：國內外電動車行業動態點評

國內外多重信息催化新能源車行情。11月19日，美國眾議院通過了拜登總統的“重建更美好”(“Build Back Better”)開支法案，法案將撥出5550億美元處理氣候變化問題，并確定了最新的電動車稅收減免政策，補貼力度最高1.25萬美元。其中對符合要求的電動車提供7500美元的單車補貼，另外在工會工廠組裝的電動車（通用、福特等）補貼 4500 美元，電池包（電芯+PACK）組件超過50%在美國生產再補貼500美元。整體而言，最高補貼金額沒有變化，但條件略有放寬。另外，11月19日也是廣州車展的媒體日，展車總數達1020輛，其中新能源車型為241輛，占比約24%，比上一屆有70%的提升，電氣化和智能化成為亮點。自主品牌占主導地位，自主品牌高端化的趨勢也愈發明顯。本次車展依舊聚焦以高算力芯片和激光雷達等為基礎構建自動駕駛系統，以及高電壓平臺帶來的快充和高續航等高確定性的行業大趨勢。

東方基金權益研究部表示，美國補貼政策將加速美國電動車滲透率的快速提升，預計有望從5%提升至20%以上。經測算，預計2022年美國電動車車銷量有望實現翻番增長。由此可能帶來全球新能源車供應鏈部分環節的緊缺，原本供應緊張的環節如PVDF、銅箔、石墨化、隔膜可能會更加緊張，價格有望維持在高位；另外，汽車智能化的加速中長期對電子及半導體行業將實現充分的帶動，電動車產業正在經歷曾經手機產業從功能機向智能機的轉變，汽車也正在從傳統代步工具向智能終端轉變，從而帶動車載芯片、傳感器、攝像頭等電子器件用量的持續提升。同時整車的電氣化，也需要汽車底層電氣架構的全面優化，設備功耗顯著提升，帶動電氣轉換零部件行業空間被打開。

從11月22日早盤看，市場對于該項政策的反饋比較正面。隨著新能源車產業進入由10至N的階段，產業景氣度或將維持高位，建議關注新能源車產業鏈的政策變化和投資機會。

市場有風險，投資需謹慎。