鋰電板塊迎投資者熱捧，東方基金直言看好新能源時(shí)代上游鋰資源成長(zhǎng)機(jī)會(huì)

進(jìn)入2021年下半年，A股市場(chǎng)持續(xù)震蕩，但新能源板塊卻在近日迎來連漲。據(jù)wind數(shù)據(jù)顯示，自7月2日-13日新能源板塊持續(xù)11個(gè)交易日上漲，從收盤價(jià)11259.44點(diǎn)上漲至12128.91點(diǎn)

更值得一提的是，7月13日，在鋰電池等板塊強(qiáng)勢(shì)帶動(dòng)下，創(chuàng)業(yè)板指快速?zèng)_高至3560.52點(diǎn)，一度超越上證指數(shù)。

實(shí)際上，伴隨著全球主要國(guó)家碳中和目標(biāo)相繼確立，能源轉(zhuǎn)型已成定局，世界各國(guó)相繼推出淘汰燃油車轉(zhuǎn)向新能源汽車的計(jì)劃。受相關(guān)消息提振，上游鋰電材料景氣度顯著走高，鋰的需求隨之進(jìn)入新一輪增長(zhǎng)周期。

近日，東方基金權(quán)益團(tuán)隊(duì)也在中期策略中指出，全球市場(chǎng)電動(dòng)化需求共振，新能源時(shí)代下帶來的上游鋰資源具有長(zhǎng)期的成長(zhǎng)機(jī)會(huì)，在選股策略上建議投資者重點(diǎn)關(guān)注有色板塊下的鋰電板塊及符合宏觀經(jīng)濟(jì)的周期行業(yè)。

看好鋰資源板塊長(zhǎng)期投資價(jià)值

回顧上半年，海外市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，美國(guó)強(qiáng)勁的消費(fèi)需求帶動(dòng)其制造業(yè)迅速恢復(fù)，由此帶來的對(duì)能源產(chǎn)業(yè)的旺盛需求，為中國(guó)等疫情恢復(fù)良好的國(guó)家?guī)砹藦?qiáng)勁的出口動(dòng)力。而作為新能源產(chǎn)業(yè)鏈中的重要一環(huán)，上游鋰材料的供給也受到市場(chǎng)多方關(guān)注。

東方基金權(quán)益團(tuán)隊(duì)即表示，受益于長(zhǎng)期鋰鹽需求分化，動(dòng)力電池需求上升，帶動(dòng)鋰市場(chǎng)持續(xù)擴(kuò)容。且隨著全球動(dòng)力電池發(fā)展趨勢(shì)，高鎳正極材料將成為動(dòng)力電池主流方向，鋰鹽需求將出現(xiàn)分化，氫氧化鋰需求擴(kuò)容趨勢(shì)明確。東方基金權(quán)益團(tuán)隊(duì)表示將關(guān)注并看好鋰資源板塊的長(zhǎng)期高景氣度。

海內(nèi)外需求復(fù)蘇，國(guó)內(nèi)周期板塊蘊(yùn)藏機(jī)會(huì)值得挖掘

實(shí)際上，上半年除鋰材料價(jià)格表現(xiàn)不俗外，各類大宗商品價(jià)格均迎來普漲，南華指數(shù)創(chuàng)出歷史新高。中國(guó)政府也相繼密集出臺(tái)調(diào)控政策，以控制大宗商品的上漲趨勢(shì)。不過，下半年海外需求修復(fù)仍有望帶動(dòng)全球經(jīng)濟(jì)回暖，PPI可能面臨二次向上的趨勢(shì)。

東方基金權(quán)益團(tuán)隊(duì)認(rèn)為國(guó)內(nèi)周期板塊蘊(yùn)藏投資機(jī)會(huì)。在其看來，主要得益于我國(guó)四五月份復(fù)產(chǎn)復(fù)工的推進(jìn)，供需錯(cuò)配，黑色系為代表的工業(yè)品價(jià)格上漲推動(dòng)PPI快速回升?！?/span>經(jīng)過此后幾個(gè)月的價(jià)格傳導(dǎo)，預(yù)計(jì)三季度末PPI將迎來二次上行，從而會(huì)帶來周期性投資機(jī)會(huì)。因此我們認(rèn)為農(nóng)化、基礎(chǔ)化工板塊具有潛在投資機(jī)會(huì)。”

另外，在國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)動(dòng)能復(fù)蘇背景下，貨幣政策也將發(fā)揮逆周期調(diào)節(jié)機(jī)制。因此東方基金權(quán)益團(tuán)隊(duì)表示，伴隨國(guó)內(nèi)流動(dòng)性有序退出，社融回落、信貸放緩，無風(fēng)險(xiǎn)收益率將出現(xiàn)一定程度上行趨勢(shì)，同時(shí)降準(zhǔn)釋流動(dòng)性，緩解銀行資本充足率壓力，有利于銀行新投放貸款的息差提升。因此，隨著經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇回歸常態(tài)，資產(chǎn)質(zhì)量向好，具備絕對(duì)收益機(jī)會(huì)。

除此之外，從海外方面來看，后疫情時(shí)代經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇將進(jìn)入下一階段，目前全球已進(jìn)入補(bǔ)庫存共振周期，需求主導(dǎo)將由上半年的關(guān)注國(guó)內(nèi)地產(chǎn)+出口，轉(zhuǎn)而變成關(guān)注海外需求復(fù)蘇主導(dǎo)。隨著以美歐日為代表的發(fā)達(dá)國(guó)家疫苗接種率逐漸提升，服務(wù)業(yè)市場(chǎng)將逐漸恢復(fù)，尤其以出行需求為首的航空、自駕需求復(fù)蘇強(qiáng)勁，交通需求將成為重要增量，而原油的供應(yīng)恢復(fù)速度慢于需求。

“未來油價(jià)仍然具備上行動(dòng)能，看好相應(yīng)能化產(chǎn)業(yè)鏈。”東方基金權(quán)益團(tuán)隊(duì)同時(shí)表示，看好國(guó)內(nèi)PPI二次沖高推動(dòng)的基礎(chǔ)化工、農(nóng)化板塊機(jī)會(huì)，以及下半年海外復(fù)蘇引領(lǐng)下能源、基本金屬行業(yè)的絕對(duì)收益機(jī)會(huì)。

（市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn) 投資需謹(jǐn)慎）