進入2021年下半年，A股市場持續震蕩，但新能源板塊卻在近日迎來連漲。據wind數據顯示，自7月2日-13日新能源板塊持續11個交易日上漲，從收盤價11259.44點上漲至12128.91點

更值得一提的是，7月13日，在鋰電池等板塊強勢帶動下，創業板指快速沖高至3560.52點，一度超越上證指數。

實際上，伴隨著全球主要國家碳中和目標相繼確立，能源轉型已成定局，世界各國相繼推出淘汰燃油車轉向新能源汽車的計劃。受相關消息提振，上游鋰電材料景氣度顯著走高，鋰的需求隨之進入新一輪增長周期。

近日，東方基金權益團隊也在中期策略中指出，全球市場電動化需求共振，新能源時代下帶來的上游鋰資源具有長期的成長機會，在選股策略上建議投資者重點關注有色板塊下的鋰電板塊及符合宏觀經濟的周期行業。

看好鋰資源板塊長期投資價值

回顧上半年，海外市場經濟復蘇，美國強勁的消費需求帶動其制造業迅速恢復，由此帶來的對能源產業的旺盛需求，為中國等疫情恢復良好的國家帶來了強勁的出口動力。而作為新能源產業鏈中的重要一環，上游鋰材料的供給也受到市場多方關注。

東方基金權益團隊即表示，受益于長期鋰鹽需求分化，動力電池需求上升，帶動鋰市場持續擴容。且隨著全球動力電池發展趨勢，高鎳正極材料將成為動力電池主流方向，鋰鹽需求將出現分化，氫氧化鋰需求擴容趨勢明確。東方基金權益團隊表示將關注并看好鋰資源板塊的長期高景氣度。

海內外需求復蘇，國內周期板塊蘊藏機會值得挖掘

實際上，上半年除鋰材料價格表現不俗外，各類大宗商品價格均迎來普漲，南華指數創出歷史新高。中國政府也相繼密集出臺調控政策，以控制大宗商品的上漲趨勢。不過，下半年海外需求修復仍有望帶動全球經濟回暖，PPI可能面臨二次向上的趨勢。

東方基金權益團隊認為國內周期板塊蘊藏投資機會。在其看來，主要得益于我國四五月份復產復工的推進，供需錯配，黑色系為代表的工業品價格上漲推動PPI快速回升。“經過此后幾個月的價格傳導，預計三季度末PPI將迎來二次上行，從而會帶來周期性投資機會。因此我們認為農化、基礎化工板塊具有潛在投資機會。”

另外，在國內經濟動能復蘇背景下，貨幣政策也將發揮逆周期調節機制。因此東方基金權益團隊表示，伴隨國內流動性有序退出，社融回落、信貸放緩，無風險收益率將出現一定程度上行趨勢，同時降準釋流動性，緩解銀行資本充足率壓力，有利于銀行新投放貸款的息差提升。因此，隨著經濟復蘇回歸常態，資產質量向好，具備絕對收益機會。

除此之外，從海外方面來看，后疫情時代經濟復蘇將進入下一階段，目前全球已進入補庫存共振周期，需求主導將由上半年的關注國內地產+出口，轉而變成關注海外需求復蘇主導。隨著以美歐日為代表的發達國家疫苗接種率逐漸提升，服務業市場將逐漸恢復，尤其以出行需求為首的航空、自駕需求復蘇強勁，交通需求將成為重要增量，而原油的供應恢復速度慢于需求。

“未來油價仍然具備上行動能，看好相應能化產業鏈。”東方基金權益團隊同時表示，看好國內PPI二次沖高推動的基礎化工、農化板塊機會，以及下半年海外復蘇引領下能源、基本金屬行業的絕對收益機會。

（市場有風險 投資需謹慎）