基金中報出爐 東方基金“投資大咖”觀點最新放送

基金中報出爐 東方基金“投資大咖”觀點最新放送

近日，公募基金2021年中期報告已正式披露完畢。作為具有承上啟下重要作用的“投資寶典”，基金經理在中報中的市場觀點，成為業內關注重點。如作為2020年權益投資表現亮眼的東方基金，2021年上半年延續了出色表現，海通證券數據統計顯示，截至2021年6月30日，東方基金旗下權益類資產最近一年業績在141家同類基金公司中高居第八位（數據來源：海通證券：基金公司權益及固定收益類資產業績排行榜（2021.7.2），截止日期：20210630）。

以下是東方基金旗下許文波、蔣茜、王然、李瑞、張玉坤等基金經理在基金中報中的觀點：

回顧上半年，東方基金公司總經理助理、權益投資總監許文波表示，上半年市場大幅波動，結構分化：一季度先揚后抑，3月份指數觸底，二季度逐漸修復向上。結構上，創業板、新能源板塊表現強勢，順周期板塊在年初表現之后歸于平淡，醫藥、消費在二季度末開始走弱。

對于宏觀經濟和未來市場走勢，東方基金權益投資部總經理、東方創新科技混合、東方主題精選混合基金經理蔣茜表示，由于受到第四波疫情階段性沖擊，海外經濟復蘇進程預計將有所放緩，但是經濟仍然以復蘇為主基調，這將為下半年國內經濟提供非常重要的支撐。展望下半年，國內資本市場處于一個相對較為友好的政策和經濟組合階段，預計下半年國內資本市場的表現不會太差，盡管中間可能因為一些政策或者海外因素的擾動出現短暫的回調，但不會改變全年震蕩上行的格局。從結構上看，我們相對看好順周期和成長性較好的兩類資產。

展望下半年，東方基金權益研究部總經理、東方新興成長混合基金經理王然表示，國內經濟持續修復，消費信心的恢復有待確認，而產業升級和自主可控有望扮演重頭戲。一些我們熟知的具備護城河的行業，短期估值偏高，需要一定時間換空間，若下半年市場遇到調整機會，則可從中長期角度進行布局，以期獲得長期的勝率。新興消費和科技領域正如雨后春筍般涌現出眾多符合新經濟發展趨勢的行業，目前滲透率較低但增長快速，伴隨優質公司的持續上市，投資者認知存在差異，因此可以作為階段性超額收益的配置品種。伴隨疫苗覆蓋率的提升，國內出行相關行業持續恢復，也可緊密跟蹤并擇機進行配置。

針對新能源汽車板塊投資，東方新能源汽車混合基金基金經理李瑞在該基金中期報告中表示，新能源汽車行業是全市場比較下來成長性、確定性、持續性最好的行業之一。短期來看，展望下半年，新能源汽車行業景氣度環比上半年仍將持續提升，產業鏈優質公司業績高速增長；中長期來看，中國、歐洲和美國等主要經濟體滲透率進入加速提升階段。我們看好全球需求共振下，我國鋰電產業鏈的全球競爭力帶來的確定性成長機會。我們同時看好高端制造業。從產業升級角度來講，傳統制造領域迎來高端化、自動化的投資機會；新興制造領域成長空間巨大，國內已率先形成具備全球競爭力的產業集群。

展望后市，東方基金權益投資部總經理、東方創新科技混合、東方主題精選混合基金經理蔣茜表示，下半年國內資本市場處于一個相對較為友好的政策和經濟組合階段，預計下半年國內資本市場表現不會太差，不會改變全年震蕩上行格局。從結構上看，我們相對看好順周期和成長性較好的兩類資產。對于一些上半年基本面變化不大、但股價表現相對較差的優質賽道，部分優質公司調整的幅度超出基本面理解的范疇，可能與短期的市場風格和資金行為的關系更大，這將是下半年可以重點掘金的方向之一，立足于長遠，為來年布局。

對于周期板塊年內的相對強勢表現，東方睿鑫熱點挖掘靈活配置混合、東方支柱產業混合基金基金經理張玉坤認為，經濟復蘇是本輪周期行情的有力支撐，而供給側結構性改革將繼續對周期性行業分布帶來深遠影響，未來以新能源汽車、半導體、光伏為代表的智能制造板塊將有望獲得超額收益，前期回落幅度較大的工業金屬、基礎化工等順周期板塊在持續超預期的業績支撐下有望反彈。

【風險提示】

市場有風險，基金投資需謹慎。基金的過往業績并不預示其未來表現，基金管理人管理的其他基金的業績并不構成對本基金業績表現的保證。投資人應認真閱讀《基金合同》、《招募說明書》、《基金產品資料概要》等法律文件，了解基金的風險收益特征，并根據自身的投資目的、投資期限、投資經驗、資產狀況等判斷基金是否和投資人的風險承受能力相適應。基金投資的“買者自負”原則，基金管理人、基金托管人、基金銷售機構及相關機構不對基金投資收益做出任何承諾或保證。