東方基金王然：看好大消費和戰略新興產業的長期發展趨勢

春節假期后市場強勢反彈，成長股表現搶眼。從倉位情況看，基金節后倉位進行了調整，新興成長板塊成為加倉重點，以新興成長為主題的基金業績表現突出。對此，東方新興成長的基金經理王然分析到，符合國家戰略方向的產業值得長期關注，重點關注“國家安全”概念，包括國防安全、信息化安全、生命安全、食品安全等領域，涉及行業包括高端軍備、信息化建設、半導體集成電路、基因工程、生物技術、食品檢測、環保等領域，這些領域均符合國家發展戰略方向，值得投資者長期關注。在配置過程中，尋找具備真實成長性的創藍籌，自下而上的挖掘受益政策、自身專注主業、業績透明、流動性較好的龍頭公司。

基金經理王然還指出，長期關注消費品行業，借鑒海外經驗，消費品行業能夠穿越經濟周期實現長期增長，更容易出現牛股，成為長跑冠軍。消費品領域會出現牛股得益于以下四個方面的支撐。一是，受益于人口數量的總量增長，消費品的市場空間足夠大；二是，消費品行業現金流充裕，龍頭公司在形成品牌和渠道等優勢之后，提升了行業壁壘性，企業護城河提高；三是，行業龍頭公司擁有定價權，盈利能力長期穩定提升。四是，行業集中度提升之后容易形成寡頭或壟斷。

具體到細分領域，基金經理王然關注醫藥、食品和社會服務三個行業。基金經理王然解釋到醫藥行業的發展受益于人口長期增長，二胎政策以及人口老齡化對于相關藥品、慢病管理、養老產業是利好，此外醫保控費和商業保險普及利好優質藥企的長期發展；與此同時政策鼓勵創新藥和生命科學領域發展，品牌中藥基于中藥文化的傳承擁有核心競爭力，護城河較高，在今后還將繼續發揮優勢。大眾食品和社會服務行業的發展受益于人民收入提升，消費升級趨勢明顯。在消費升級的大背景下，消費者對生活品質的追求不斷提升，品牌公司更加受益；另外，物質極大豐富之后，對精神方面的消費需求明顯提升，由此帶來的娛樂、教育、旅游等領域出現了明顯的需求提升，因此相關行業也存在投資機會。