事件：2023年3月5日，十四屆全國人大一次會議在北京人民大會堂開幕，國務(wù)院總理李克強作政府工作報告。2023年政府工作報告主要內(nèi)容：（一）2023年發(fā)展主要預(yù)期目標是：國內(nèi)生產(chǎn)總值增長5%左右；城鎮(zhèn)新增就業(yè)1200萬人左右，城鎮(zhèn)調(diào)查失業(yè)率5.5%左右；居民消費價格漲幅3%左右；居民收入增長與經(jīng)濟增長基本同步；進出口促穩(wěn)提質(zhì)，國際收支基本平衡；糧食產(chǎn)量保持在1.3萬億斤以上；單位國內(nèi)生產(chǎn)總值能耗和主要污染物排放量繼續(xù)下降，重點控制化石能源消費，生態(tài)環(huán)境質(zhì)量穩(wěn)定改善。（二）積極的財政政策要加力提效。赤字率擬按3%安排，擬安排地方政府專項債券3.8萬億元。（三）穩(wěn)健的貨幣政策要精準有力。保持廣義貨幣供應(yīng)量和社會融資規(guī)模增速同名義經(jīng)濟增速基本匹配，支持實體經(jīng)濟發(fā)展。保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩(wěn)定。（四）產(chǎn)業(yè)政策要發(fā)展和安全并舉。科技政策要聚焦自立自強。社會政策要兜牢民生底線。

《政府工作報告》中的經(jīng)濟社會主要目標基本符合預(yù)期，重點突出了新增就業(yè)，體現(xiàn)了就業(yè)優(yōu)先的政策思路。首先，城鎮(zhèn)新增就業(yè)目標從過往幾年的1100萬人上調(diào)至1200萬人，調(diào)查失業(yè)率目標5.5%與之前保持一致。2023年高校畢業(yè)生預(yù)計達到1158萬人，較2017年增加了363萬人，今年政策將重點解決大學(xué)生就業(yè)難、青年失業(yè)率中樞上行的問題。其次，GDP增長目標為5%左右，，更加強調(diào)高質(zhì)量發(fā)展。CPI目標3%左右，與過往保持一致。

東方基金研究部認為，提高新增專項債規(guī)模（高于2022年3.65萬億元）有助于發(fā)揮政府投資引領(lǐng)和杠桿作用，年初以來重大項目加速開工布局已有反映；房地產(chǎn)漸進修復(fù)和城市更新行動有助于2023年房地產(chǎn)投資轉(zhuǎn)正；產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)再造和強鏈補鏈可能帶動制造業(yè)投資保持增長，設(shè)備更新和投資改造是重點支撐。

東方基金研究部認為，從政府工作報告看后續(xù)可能利好的方向 ：（1）消費：傳統(tǒng)消費（食品飲料、汽車、地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈等中高端消費）、服務(wù)消費（文旅、養(yǎng)老育幼、教育、公共服務(wù)等）、新型消費（平臺經(jīng)濟、共享經(jīng)濟等）、綠色消費（低碳策略）；（2）國產(chǎn)科技創(chuàng)新領(lǐng)域：高端制造、人工智能、綠色能源制造、生物制造、量子計算、數(shù)字經(jīng)濟等；（3）金融穩(wěn)定領(lǐng)域：基建、房地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈等；（4）國企改革三條主線：①國家經(jīng)濟命脈的領(lǐng)域，如能源、軍工，盈利結(jié)構(gòu)改善、估值有望抬升的央企龍頭；②關(guān)注政策邊際改善、融資渠道拓寬、估值有望修復(fù)的房地產(chǎn)及相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈；③關(guān)注科技創(chuàng)新、自主可控的國有控股企業(yè)，如關(guān)鍵材料、核心元器件、基礎(chǔ)軟件、基礎(chǔ)零部件等領(lǐng)域。