5月29日，國務(wù)院發(fā)布關(guān)于印發(fā)《2024-2025年節(jié)能降碳行動(dòng)方案》的通知。首次明確2024-25年節(jié)能降碳約束性目標(biāo)：2024年單位GDP能耗和碳排降低2.5%、3.9%，2025年非化石能源消費(fèi)占比達(dá)到20%、非化石能源發(fā)電量占比達(dá)到39%。

東方基金權(quán)益研究部認(rèn)為，政策主線繼續(xù)支持綠電發(fā)展和消費(fèi)，放開消納符合行業(yè)需要。《方案》提出在保障經(jīng)濟(jì)性的前提下，資源較好地區(qū)的消納率可降低至90%。考慮到2023-25年三北地區(qū)新能源發(fā)展較快、大基地加速推進(jìn)，消納放開是當(dāng)前源網(wǎng)建設(shè)速度錯(cuò)配下的大勢所趨，在新能源開發(fā)主體的投資預(yù)期內(nèi)。更重要的是，《方案》在節(jié)能降碳目標(biāo)下，強(qiáng)調(diào)非化石能源不納入能耗總量和強(qiáng)度考核，核心在推動(dòng)綠電發(fā)展。明確“十四五”前三年節(jié)能降碳進(jìn)度滯后地區(qū)未來兩年新上高耗能項(xiàng)目的非化石能源消費(fèi)比例不低于20%。下游綠電消費(fèi)需求或趨勢上行，綠證/綠電/CCER交易活躍度提升。高耗能行業(yè)有望繼續(xù)向低電價(jià)的三北地區(qū)轉(zhuǎn)移，實(shí)現(xiàn)降本和綠色生產(chǎn)的雙重目標(biāo)。

        市場有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。