基金名稱 | 東方創(chuàng)新醫(yī)療股票型證券投資基金 |
基金代碼 | 018045（A類）；018046（C類） |
注冊(cè)登記人 | 東方基金管理股份有限公司 |
基金托管人 | 中國農(nóng)業(yè)銀行股份有限公司 |
基金經(jīng)理 | 許文波 |
投資目標(biāo) | 本基金在控制風(fēng)險(xiǎn)并保持基金資產(chǎn)良好的流動(dòng)性的前提下，重點(diǎn)挖掘并捕捉“創(chuàng)新醫(yī)療”主題行業(yè)及相關(guān)上市公司的投資機(jī)會(huì)，力爭實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的長期、穩(wěn)健增值。 |
投資范圍 | 本基金的投資范圍為具有良好流動(dòng)性的金融工具，包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票（包括主板、創(chuàng)業(yè)板、存托憑證及其他經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)或注冊(cè)上市的股票）、港股通標(biāo)的股票、債券（包括國債、央行票據(jù)、金融債、政策性金融債、地方政府債、企業(yè)債、公司債、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、次級(jí)債券、可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券等）、信用衍生品、債券回購、資產(chǎn)支持證券、貨幣市場工具、銀行存款（包括協(xié)議存款、定期存款）、同業(yè)存單、股指期貨、國債期貨以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具（但須符合中國證監(jiān)會(huì)相關(guān)規(guī)定）。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種，基金管理人在履行適當(dāng)程序后，可以將其納入投資范圍。 |
投資策略 | （一）資產(chǎn)配置策略 本基金結(jié)合宏觀經(jīng)濟(jì)因素、市場估值因素、政策因素、市場情緒因素等分析各類資產(chǎn)的市場趨勢和收益風(fēng)險(xiǎn)水平，基于對(duì)證券市場的整體判斷進(jìn)而動(dòng)態(tài)調(diào)整股票、債券和貨幣市場工具等類別的資產(chǎn)配置比例及配置范圍。 （二）股票投資策略 1、創(chuàng)新醫(yī)療主題的界定 創(chuàng)新是醫(yī)療行業(yè)最核心的推動(dòng)力，持續(xù)引領(lǐng)醫(yī)療行業(yè)的變革與發(fā)展，本基金主要投資于醫(yī)療行業(yè)中創(chuàng)新醫(yī)療主題相關(guān)的上市公司，其中醫(yī)療行業(yè)是指從事醫(yī)藥產(chǎn)品研發(fā)、生產(chǎn)和銷售的行業(yè)，涵蓋預(yù)防、保健、診斷、治療、康復(fù)領(lǐng)域的醫(yī)療全產(chǎn)業(yè)鏈條，包括化學(xué)制藥行業(yè)、生物制藥行業(yè)、中藥行業(yè)、醫(yī)療器械行業(yè)、醫(yī)療診斷行業(yè)、醫(yī)療服務(wù)行業(yè)；創(chuàng)新醫(yī)療主題是指醫(yī)療行業(yè)中的創(chuàng)新領(lǐng)域，主要包括創(chuàng)新醫(yī)療藥物、創(chuàng)新醫(yī)療器械、創(chuàng)新醫(yī)療技術(shù)、創(chuàng)新醫(yī)療服務(wù)。 1）創(chuàng)新醫(yī)療藥物：是指在分子結(jié)構(gòu)、改良劑型、藥品組分、藥理作用方面不同于現(xiàn)有藥品的藥物，包括但不限于境內(nèi)外均未上市的創(chuàng)新藥及改良型新藥。 2）創(chuàng)新醫(yī)療器械：是指制造工藝、技術(shù)水平以及科技含量較高的高端醫(yī)療器械，包括CT、核磁、超聲、放療為代表的大型設(shè)備，以手術(shù)機(jī)器人、診斷儀器為代表的中型設(shè)備，以及以植入式裝置、內(nèi)窺鏡、骨科材料、可穿戴設(shè)備為代表的小型器械。 3）創(chuàng)新醫(yī)療技術(shù)：是指新型診療技術(shù)，包括免疫診斷、干細(xì)胞診療、精準(zhǔn)醫(yī)療。 4）創(chuàng)新醫(yī)療服務(wù)：是指新型醫(yī)療服務(wù)，包括創(chuàng)新藥研發(fā)服務(wù)、高端醫(yī)療服務(wù)、醫(yī)療信息化、移動(dòng)醫(yī)療、醫(yī)藥電商。 未來隨著科技進(jìn)步、醫(yī)療需求演變、政策或市場環(huán)境發(fā)生變化，創(chuàng)新醫(yī)療主題的界定范圍可能會(huì)發(fā)生變化，本基金將在履行適當(dāng)程序后，視實(shí)際情況調(diào)整主題界定。 2、個(gè)股投資策略 本基金股票資產(chǎn)將主要投資于創(chuàng)新醫(yī)療行業(yè)相關(guān)的上市公司股票，并在主題投資的基礎(chǔ)上結(jié)合對(duì)個(gè)股定性、定量的分析，積極挖掘有投資價(jià)值的個(gè)股。 1）定性分析 從定性分析方面，本基金將對(duì)公司的行業(yè)地位、所處行業(yè)前景、產(chǎn)品技術(shù)含量、技術(shù)發(fā)展前景、財(cái)務(wù)管理、治理結(jié)構(gòu)、發(fā)展戰(zhàn)略、競爭優(yōu)勢等方面的情況進(jìn)行重點(diǎn)考察。 2）定量分析 從定量分析方面，本基金將通過財(cái)務(wù)和運(yùn)營數(shù)據(jù)對(duì)公司價(jià)值進(jìn)行評(píng)估，主要考量公司的財(cái)務(wù)狀況、盈利質(zhì)量、成長能力、營運(yùn)能力以及估值水平等方面。 3、港股通標(biāo)的股票投資策略 本基金可通過內(nèi)地與香港股票市場交易互聯(lián)互通機(jī)制投資于香港股票市場，不使用合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者（QDII）境外投資額度進(jìn)行境外投資。 除適用上述個(gè)股投資策略外，本基金還將重點(diǎn)關(guān)注和投資以下幾類港股通標(biāo)的股票：1）在港股市場上市，屬于創(chuàng)新醫(yī)療產(chǎn)業(yè)，掌握核心技術(shù)優(yōu)勢、市場競爭力強(qiáng)的代表性企業(yè)；2）行業(yè)空間大、公司競爭優(yōu)勢明顯、財(cái)務(wù)指標(biāo)良好、交易流動(dòng)性較好、估值相對(duì)被低估的港股通標(biāo)的。 4、存托憑證投資策略 本基金在深入研究的基礎(chǔ)上，綜合考慮預(yù)期收益、風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性等因素，進(jìn)行存托憑證的投資。 （三）債券投資策略 本基金根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況、貨幣政策走向、金融市場運(yùn)行趨勢和市場利率水平變化特點(diǎn)等進(jìn)行分析研究，運(yùn)用類別資產(chǎn)配置策略、久期調(diào)整策略、期限結(jié)構(gòu)策略等多種積極管理策略，優(yōu)選具有投資價(jià)值的個(gè)券，在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)并保持良好流動(dòng)性的基礎(chǔ)上，實(shí)現(xiàn)基金的持續(xù)穩(wěn)定增值。 本基金在分析宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行特征和證券市場趨勢判斷的前提下，在綜合分析可轉(zhuǎn)換債券的債性特征、股性特征等因素的基礎(chǔ)上，選擇其中安全邊際較高、股性活躍并具有較高上漲潛力的品種進(jìn)行投資。結(jié)合行業(yè)分析和個(gè)券選擇，對(duì)成長前景較好的行業(yè)和上市公司的可轉(zhuǎn)換債券進(jìn)行重點(diǎn)關(guān)注，選擇投資價(jià)值較高的個(gè)券進(jìn)行投資。 可交換債券與可轉(zhuǎn)換債券的區(qū)別在于換股期間用于交換的股票并非自身新發(fā)的股票，而是發(fā)行人持有的其他上市公司的股票?？山粨Q債券同樣具有股性和債性，其中債性與可轉(zhuǎn)換債券相同，即選擇持有可交換債券至到期以獲取票面價(jià)值和票面利息；而對(duì)于股性的分析則需關(guān)注目標(biāo)公司的股票價(jià)值。本基金將通過對(duì)目標(biāo)公司基本面、目標(biāo)公司股票的投資價(jià)值分析和可交換債券的純債部分價(jià)值分析綜合開展投資決策。 （四）資產(chǎn)支持證券投資策略 本基金投資資產(chǎn)支持證券將綜合運(yùn)用久期管理、收益率曲線、個(gè)券選擇和把握市場交易機(jī)會(huì)等積極策略，在嚴(yán)格遵守法律法規(guī)和基金合同基礎(chǔ)上，通過信用研究和流動(dòng)性管理，選擇經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后相對(duì)價(jià)值較高的品種進(jìn)行投資，以期獲得長期穩(wěn)定收益。 （五）信用衍生品投資策略 為了更好地管理債券投資的信用風(fēng)險(xiǎn)，本基金根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理的原則，以風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖為目的，將適當(dāng)參與信用衍生品的投資。本基金將在詳細(xì)評(píng)估信用債風(fēng)險(xiǎn)狀況的前提下，對(duì)比權(quán)衡個(gè)券風(fēng)險(xiǎn)收益與信用衍生品價(jià)格，構(gòu)建信用風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖組合。同時(shí)，本基金將加強(qiáng)基金投資信用衍生品的交易對(duì)手方、創(chuàng)設(shè)機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)管理，合理分散交易對(duì)手方、創(chuàng)設(shè)機(jī)構(gòu)的集中度，對(duì)交易對(duì)手方、創(chuàng)設(shè)機(jī)構(gòu)的財(cái)務(wù)狀況、償付能力及杠桿水平等進(jìn)行必要的盡職調(diào)查與嚴(yán)格的準(zhǔn)入管理。 （六）股指期貨投資策略 本基金在進(jìn)行股指期貨投資時(shí)，將根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理原則，以套期保值為目的，采用流動(dòng)性好、交易活躍的期貨合約，通過對(duì)證券市場和期貨市場運(yùn)行趨勢的研究，結(jié)合股指期貨的定價(jià)模型尋求其合理的估值水平，與現(xiàn)貨資產(chǎn)進(jìn)行匹配，通過多頭或空頭套期保值等策略進(jìn)行套期保值操作。 基金管理人將充分考慮股指期貨的收益性、流動(dòng)性及風(fēng)險(xiǎn)性特征，運(yùn)用股指期貨對(duì)沖系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)、對(duì)沖特殊情況下的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，如大額申購贖回等；利用金融衍生品的杠桿作用，以達(dá)到降低投資組合的整體風(fēng)險(xiǎn)的目的。 （七）國債期貨投資策略 本基金參與國債期貨交易，應(yīng)當(dāng)根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理的原則，以套期保值為目的，并按照中國金融期貨交易所套期保值管理的有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。結(jié)合國債市場交易情況和期貨市場的收益性、流動(dòng)性等情況，通過多頭或空頭套期保值等策略進(jìn)行套期保值操作。 未來，如果港股通業(yè)務(wù)規(guī)則發(fā)生變化或出現(xiàn)法律法規(guī)或監(jiān)管部門允許投資的其他模式，基金管理人可在履行適當(dāng)程序后相應(yīng)調(diào)整。隨著市場的發(fā)展和基金管理運(yùn)作的需要，基金管理人可以在不改變投資目標(biāo)的前提下，遵循法律法規(guī)的規(guī)定，在履行適當(dāng)程序后相應(yīng)調(diào)整或更新投資策略。 |
投資組合比例 | 本基金的投資組合比例為：股票資產(chǎn)占基金資產(chǎn)的比例范圍為80%-95%（其中投資于港股通標(biāo)的股票的比例不超過股票資產(chǎn)的50%），其中，投資于本基金界定的創(chuàng)新醫(yī)療主題相關(guān)的股票資產(chǎn)的比例不低于非現(xiàn)金基金資產(chǎn)的80%；本基金每個(gè)交易日日終在扣除股指期貨合約、國債期貨合約需繳納的交易保證金后，現(xiàn)金或到期日在一年以內(nèi)的政府債券的投資比例不低于基金資產(chǎn)凈值的5%，其中現(xiàn)金不包括結(jié)算備付金、存出保證金、應(yīng)收申購款等。 當(dāng)法律法規(guī)的相關(guān)規(guī)定變更時(shí)，基金管理人根據(jù)法律法規(guī)的規(guī)定或在履行適當(dāng)程序后，可以對(duì)上述資產(chǎn)配置比例進(jìn)行適當(dāng)調(diào)整。 |
風(fēng)險(xiǎn)收益特征 | 本基金屬于股票型基金，其預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益理論上高于混合型基金、債券型基金和貨幣市場基金。本基金可投資港股通標(biāo)的股票，將面臨港股通機(jī)制下因投資環(huán)境、投資標(biāo)的、市場制度以及交易規(guī)則等差異帶來的特有風(fēng)險(xiǎn)。 |
業(yè)績比較基準(zhǔn) | 中證醫(yī)藥衛(wèi)生指數(shù)收益率×65%+恒生醫(yī)療保健指數(shù)收益率（使用估值匯率調(diào)整）×20%＋中債綜合全價(jià)指數(shù)收益率×15% |