基金代碼

001987（A類）；019507（C類）

注冊登記人

東方基金管理股份有限公司

基金托管人

中國民生銀行股份有限公司

基金經理

鄭雪瑩

投資目標

在確保本金安全的前提下，力爭獲得超越業績比較基準的投資回報。

投資范圍

本基金投資于法律法規允許的金融工具，包括：現金；期限在一年以內（含一年）的銀行存款、債券回購、中央銀行票據、同業存單；剩余期限在397天以內（含397天）的債券、資產支持證券、非金融企業債務融資工具及法律法規或中國證監會、中國人民銀行認可的其他具有良好流動性的貨幣市場工具。

如法律法規或監管機構以后允許基金投資其他品種，基金管理人在履行適當程序后，可以將其納入投資范圍。

投資策略

本基金結合自上而下和自下而上的分析，在保證資產的安全性和流動性的前提下，進行積極的投資組合管理，追求基金的長期、穩定增值。

1、資產配置策略

在類別資產的配置上，本基金結合宏觀經濟因素、政策因素、金融市場監管因素、利差變化因素、流動性指標、法律法規等分析債券、銀行存款等各類資產的市場趨勢和收益風險水平，綜合運用平均剩余期限調整策略和收益率曲線策略對各類資產資產配置比例進行動態調整。

（1）平均剩余期限調整策略

根據對宏觀經濟指標、財政與貨幣政策、金融監管政策、市場結構變化、市

場資金供求等因素的研究與分析，并結合本公司開發的債券超額回報率預測模型，對未來一股時期的短期市場利率的走勢進行判斷，對投資組合平均剩余期限進行動態調整。

（2）收益率曲線策略

收益率曲線策略即在不同期限投資品種之間進行的配置，通過考察收益率曲線的動態變化及預期變化，通過積極使用買入并持有、騎乘收益率曲線等交易策略，尋求在一段時期內獲取因收益率曲線形狀變化而導致的債券價格變化所產生的超額收益。在期限配置方面，將在剩余期限決策的基礎上，在不增加總體利率風險的情況下，集中于決定期限利差變化的因素，從不同期限的債券的相對價值變化中實現超額收益。

2、類屬配置策略

類屬配置指組合在央行票據、債券回購、短期債券以及現金等投資品種之間的配置比例。通過分析各類屬的相對收益、利差變化、流動性風險、信用風險等因素來確定類屬配置比例，尋找具有投資價值的投資品種，增持相對低估、價格將上升的，能給組合帶來相對較高回報的類屬；減持相對高估、價格將下降的，給組合帶來相對較低回報的類屬，借以取得較高的總回報。并通過控制存款的比例、保留充足的可變現資產和平均安排回購到期期限，保證組合的充分流動性

3、個券選擇策略

在正確擬合收益率曲線的基礎上，及時發現偏離市場收益率的債券，并找出這些債券價格偏離的原因，同時，基于收益率曲線可以判斷出定價偏高或偏低的期限段，從而指導相對價值投資，選擇投資于定價低估的短期債券品種。

4、無風險套利操作策略

由于市場環境差異以及市場參與成員的不同，市場中常常存在無風險套利機會。隨著市場有效性的提高，無風險套利的機會與收益會不斷減少，但在較長一段時間內市場中仍然會存在無風險套利機會。基金管理人將貫徹謹慎的原則，充分把握市場無風險套利機會，為基金份額持有人帶來更大收益。同時，隨著市場的發展、新的貨幣投資工具的推出，會產生新的無風險套利機會。本基金將加強對市場前沿的研究，及時發現市場中新的無風險套利機會，擴大基金投資收益。

5、回購策略

根據對市場走勢的判斷，合理選擇恰當的回購策略，以實現資產的增值。通過回購可以進行放大，在市場上升的時候增加獲取收益的能力，并利用買入——回購融資——再投資的機制提高資金使用效率，博取更大的差價收益。在市場下跌時，則可使用買斷式回購策略以規避風險。

6、資產支持證券投資策略

本基金投資資產支持證券將綜合運用久期管理、收益率曲線、個券選擇和把握市場交易機會等積極策略，在嚴格遵守法律法規和基金合同基礎上，通過信用研究和流動性管理，選擇經風險調整后相對價值較高的品種進行投資，以期獲得長期穩定收益。

業績比較基準

七天通知存款稅后利率