基金名稱 | 東方臻選純債債券型證券投資基金 |
基金代碼 | 006212（A類）；006213（C類） |
注冊(cè)登記人 | 東方基金管理股份有限公司 |
基金托管人 | 浙商銀行股份有限公司 |
基金經(jīng)理 | 劉長俊、吳萍萍 |
投資目標(biāo) | 在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)并保持良好流動(dòng)性的基礎(chǔ)上，追求基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)健增值。 |
投資范圍 | 本基金的投資范圍為具有良好流動(dòng)性的金融工具，包括國債、央行票據(jù)、金融債、地方政府債、企業(yè)債、公司債、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、資產(chǎn)支持證券、次級(jí)債券、債券回購、同業(yè)存單、銀行存款（包括協(xié)議存款、定期存款及其他銀行存款）、貨幣市場(chǎng)工具以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具（但須符合中國證監(jiān)會(huì)相關(guān)規(guī)定）。本基金不投資股票、權(quán)證等權(quán)益類資產(chǎn)，也不投資可轉(zhuǎn)換債券和可交換債券。如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種，基金管理人在履行適當(dāng)程序后，可以將其納入投資范圍。 |
投資組合比例 | 債券資產(chǎn)占基金資產(chǎn)的比例不低于80%，本基金持有現(xiàn)金（不包括結(jié)算備付金、存出保證金、應(yīng)收申購款等）或到期日在一年以內(nèi)的政府債券投資比例合計(jì)不低于基金資產(chǎn)凈值的5%。當(dāng)法律法規(guī)的相關(guān)規(guī)定變更時(shí)，基金管理人根據(jù)法律從法規(guī)的規(guī)定或在履行適當(dāng)程序后對(duì)上述資產(chǎn)配置比例進(jìn)行適當(dāng)調(diào)整。 |
投資策略 | 本基金根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況、貨幣政策走向、金融市場(chǎng)運(yùn)行趨勢(shì)和市場(chǎng)利率水平變化特點(diǎn)等進(jìn)行分析研究，優(yōu)選具有投資價(jià)值的個(gè)券，在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)并保持良好流動(dòng)性的基礎(chǔ)上，實(shí)現(xiàn)基金的持續(xù)穩(wěn)定增值。 （一）類屬資產(chǎn)配置策略 鑒于各券種的收益率變化和利差變化的影響因素存在差異，且各經(jīng)濟(jì)階段內(nèi)的各券種波動(dòng)性特征也存在不同，本基金通過綜合分析、比較各券種的利差變化趨勢(shì)、收益率水平、市場(chǎng)偏好、流動(dòng)性等特征，結(jié)合具體宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、政策環(huán)境的變化等因素，合理配置并動(dòng)態(tài)調(diào)整類屬債券的投資比例。 根據(jù)債券的發(fā)行主體、風(fēng)險(xiǎn)來源、收益率水平、市場(chǎng)流動(dòng)性等因素，本基金將債券市場(chǎng)主要?jiǎng)澐譃橐话銈ê瑖鴤⒅醒脬y行票據(jù)、政策性金融債等）和信用債券（含公司債、企業(yè)債、非政策性金融債、短期融資券、地方政府債等）兩大類。 1、一般債券投資策略 國債、中央銀行票據(jù)、政策性金融債等一般債券具有良好的流動(dòng)性，本基金將通過對(duì)一般債券的投資為基金的流動(dòng)性提供支持。 2、信用債券投資策略 信用債券的信用利差與債券發(fā)行人所在行業(yè)特征和自身情況密切相關(guān)。本基金將通過行業(yè)分析、公司資產(chǎn)負(fù)債分析、公司現(xiàn)金流分析、公司運(yùn)營管理分析和公司發(fā)展前景分析等細(xì)致的調(diào)查研究，分析信用債券的違約風(fēng)險(xiǎn)及合理的信用利差水平，對(duì)信用債券進(jìn)行獨(dú)立、客觀的價(jià)值評(píng)估。 （二）久期調(diào)整策略 在全面分析宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境與政策趨向等因素的基礎(chǔ)上，本基金將通過調(diào)整債券資產(chǎn)組合的久期，達(dá)到增加收益或減少損失的目的。當(dāng)預(yù)期市場(chǎng)總體利率水平降低時(shí)，本基金將延長所持有的債券組合的久期，從而可以在市場(chǎng)利率實(shí)際下降時(shí)獲得債券價(jià)格上升所產(chǎn)生的資本利得；反之，當(dāng)預(yù)期市場(chǎng)總體利率水平上升時(shí)，則縮短組合久期，以避免債券價(jià)格下降的風(fēng)險(xiǎn)帶來的資本損失，并獲得較高的再投資收益。 （三）期限結(jié)構(gòu)策略 在債券資產(chǎn)久期確定的基礎(chǔ)上，本基金將通過對(duì)債券市場(chǎng)收益率曲線形狀變化的合理預(yù)期，調(diào)整組合的期限結(jié)構(gòu)策略，適當(dāng)?shù)牟扇∽訌棽呗浴♀彶呗浴⑻菔讲呗缘龋诙唐凇⒅衅凇㈤L期債券間進(jìn)行配置，以從短、中、長期債券的相對(duì)價(jià)格變化中獲取收益。當(dāng)預(yù)期收益率曲線變陡時(shí)，采取子彈策略；當(dāng)預(yù)期收益率曲線變平時(shí)，采取啞鈴策略；當(dāng)預(yù)期收益率曲線不變或平行移動(dòng)時(shí)，采取梯形策略。 （四）資產(chǎn)支持證券投資策略 本基金投資資產(chǎn)支持證券將綜合運(yùn)用久期管理、收益率曲線、個(gè)券選擇和把握市場(chǎng)交易機(jī)會(huì)等積極策略，在嚴(yán)格遵守法律法規(guī)和基金合同基礎(chǔ)上，通過信用研究和流動(dòng)性管理，選擇經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后相對(duì)價(jià)值較高的品種進(jìn)行投資，以期獲得長期穩(wěn)定收益。 （五）其他金融工具的投資策略 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資于其他衍生金融工具，基金管理人在履行適當(dāng)程序后，可以將其納入投資范圍。本基金對(duì)衍生金融工具的投資主要以對(duì)沖投資風(fēng)險(xiǎn)或無風(fēng)險(xiǎn)套利為主要目的。本基金將在有效風(fēng)險(xiǎn)管理的前提下，通過對(duì)標(biāo)的品種的基本面研究，結(jié)合衍生工具定價(jià)模型預(yù)估衍生工具價(jià)值或風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖比例，謹(jǐn)慎投資。 四、投資管理流程 研究、決策、組合構(gòu)建、交易、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控、評(píng)估和組合調(diào)整的有機(jī)配合共同構(gòu)成了本基金的投資管理流程。嚴(yán)格的投資管理流程可以保證投資理念的正確執(zhí)行，避免重大風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。 （一）研究 本基金的投資研究主要依托于公司整體的研究平臺(tái)，由研究員負(fù)責(zé)，采用自上而下和自下而上相結(jié)合的方式。通過對(duì)全球宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢(shì)、貨幣政策和財(cái)政政策執(zhí)行情況進(jìn)行分析，深入研究行業(yè)景氣狀況、市場(chǎng)合理估值水平，預(yù)測(cè)利率變化趨勢(shì)；深入研究其合理的投資價(jià)值；據(jù)此提出大類資產(chǎn)配置、行業(yè)配置、個(gè)股配置的投資建議。 （二）資產(chǎn)配置決策 投資決策委員會(huì)依據(jù)上述研究報(bào)告，對(duì)基金的投資方向、資產(chǎn)配置比例等提出指導(dǎo)性意見。 基金經(jīng)理基于研究員的投資建議，根據(jù)自己對(duì)未來一段時(shí)期內(nèi)證券市場(chǎng)走勢(shì)的基本判斷，對(duì)基金資產(chǎn)的投資，制定月度資產(chǎn)配置和行業(yè)配置計(jì)劃，并報(bào)投資決策委員會(huì)審批，審批通過，方可按計(jì)劃執(zhí)行。 （三）組合構(gòu)建 大類資產(chǎn)配置比例范圍確定后，基金經(jīng)理參考研究員的個(gè)股投資建議，結(jié)合自身的研究判斷，決定具體的投資品種并決定買賣時(shí)機(jī)，其中重大單項(xiàng)投資決定需經(jīng)投資總監(jiān)或投資決策委員會(huì)審批。 （四）交易執(zhí)行 中央交易室負(fù)責(zé)具體的交易執(zhí)行，依據(jù)基金經(jīng)理的指令，制定交易策略，統(tǒng)一執(zhí)行證券投資組合計(jì)劃，進(jìn)行具體品種的交易。 （五）風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控 本基金管理人各相關(guān)業(yè)務(wù)部門對(duì)投資組合計(jì)劃的執(zhí)行過程進(jìn)行監(jiān)控，定期向風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)匯報(bào)。風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控情況，責(zé)令投資不規(guī)范的基金經(jīng)理進(jìn)行檢討，并及時(shí)調(diào)整。 （六）風(fēng)險(xiǎn)績(jī)效評(píng)估 風(fēng)險(xiǎn)管理部定期對(duì)基金的投資進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)績(jī)效評(píng)估，并提供相關(guān)報(bào)告，使投資決策委員會(huì)和基金經(jīng)理能夠更加清楚組合承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)水平以及是否符合既定的投資策略，并了解組合是否實(shí)現(xiàn)了投資預(yù)期、組合收益的來源及投資策略成功與否。基金經(jīng)理可以據(jù)以檢討投資策略，進(jìn)而調(diào)整投資組合。 （七）組合調(diào)整 基金經(jīng)理將依據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)狀況、證券市場(chǎng)和上市公司的發(fā)展變化，以及組合風(fēng)險(xiǎn)與績(jī)效的評(píng)估結(jié)果，對(duì)投資組合進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整，使之不斷得到優(yōu)化。 基金管理人在確保基金份額持有人利益的前提下，有權(quán)根據(jù)環(huán)境變化和實(shí)際需要對(duì)上述投資管理流程進(jìn)行調(diào)整。 |
風(fēng)險(xiǎn)收益特征 | 本基金為債券型基金，屬證券投資基金中的較低風(fēng)險(xiǎn)品種，理論上其長期平均預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益率低于混合型基金、股票型基金，高于貨幣市場(chǎng)基金。 |
業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn) | 本基金的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)為:中債-優(yōu)選投資級(jí)信用債財(cái)富（總值）指數(shù)收益率 ×95%+銀行活期存款利率（稅后）×5% |