新浪財經一周新發基金投資價值點評

時間：2011-03-29 來源：【新浪財經】

東方保本：保本而不保守、進可攻退可守

 

　　【認購建議】一般關注

 

　　【德圣點評】

 

　　東方保本基金是東方基金旗下首只保本型基金，力求通過保本資產與收益資產的動態配置和有效的組合管理，追求基金資產的穩定增值。自2010年四季度以來通貨膨脹一直是國內市場關注焦點，貨幣政策加速回歸穩健，加息周期開啟。而且在未來一段時間內，通脹形勢仍不容樂觀，這也將迫使央行采取加息等新的緊縮，2011年上半年債券市場被相對看淡，但這也為新發債基提供了難得的建倉良機。對于股票市場，若通脹在2011年第二季度之后將逐漸受到抑制，屆時股市也有望得到釋放。這一形勢無疑對目前的新發基金構成利好。保本型基金相對于其他低風險基金產品大類資產的配置權限更大，保本而不保守，進可攻、退可守，在力求保障本金安全的同時，可以通過適時參與部分風險資產，充分把握和分享債市與股市的投資機會。東方保本混合實行雙基金制，為該基金的投資運作提供有力支持。對于有低風險資產配置需求的投資者，可適當關注。

 

　　【產品特征】

 

　　東方保本基金是東方基金旗下首只保本型基金，也是東方基金旗下第二只偏債方向的基金產品。該基金力求通過保本資產與收益資產的動態配置和有效的組合管理，在保本周期到期時，為保本周期內認購并持有到期的基金份額提供保本金額安全保證的基礎上，追求基金資產的穩定增值。在投資策略上，該基金運用CPPI固定比例投資組合保險策略，在保證投資者本金安全的同時，通過權益類資產的投資分享證券市場的收益。另外，中國郵政集團公司作為該基金的擔保機構，為該基金提供不可撤銷的連帶責任保證，增強本金安全保障。

 

　　該基金的擬任基金經理為張崗先生和楊林耘女士。張崗先生，曾任天治基金研究員、基金經理、投資副總監，建信基金專戶投資部總監助理、副總監。2010年4月加入東方基金，現任投資決策委員會委員、研究部經理、東方核心動力基金經理。楊林耘女士，18年證券從業經歷。曾任泰康人壽保險資產管理公司高級投資經理，中國對外經濟貿易信托有限公司融資業務部總經理助理、交易部總經理助理、證券業務部高級投資經理。2008年11月加入東方基金，現任東方穩健回報基金經理。二位基金經理均具備較為豐富的投資管理經驗，這也將為該基金的投資運作提供有力支持。

 

自2010年四季度以來通貨膨脹一直是國內市場關注焦點，貨幣政策加速回歸穩健，加息周期開啟。而且在未來一段時間內，通脹形勢仍不容樂觀，這也將迫使央行采取加息等新的緊縮。加息對債市影響較大，2011年上半年債券市場被相對看淡，但這也為新發債基提供了難得的建倉良機。對于股票市場，若通脹在2011年第二季度之后將逐漸受到抑制，屆時股市也有望得到釋放。這一形勢無疑對目前的新發基金構成利好，使得這些基金的建倉成本得以降低。保本型基金相對于其他低風險基金產品大類資產的配置權限更大，保本而不保守，進可攻、退可守，在力求保障本金安全的同時，可以通過適時參與部分風險資產，充分把握和分享債市與股市的投資機會。

 

基金名稱	東方保本混合
資產配置比	股票0-40%，債券60%-100%。
投資策略	被動復制。
投資目標	通過保本資產與收益資產的動態配置和有效的組合管理，在保本周期到期時，為保本周期內認購并持有到期的基金份額提供保本金額安全保證的基礎上，力求基金資產的穩定增值
業績基準	三年期銀行定期存款稅后收益率
風險收益	低風險低收益	適合投資者	穩健投資者
基金公司	東方基金	基金經理	張崗、楊林耘
募集期間	2011-03-15 至 2011-04-11

 

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