保本基金6連發創紀錄
時間：2011-03-31 作者：【錢妤】 來源：【新聞晚報】
晚報訊 2011年是保本基金的井噴之年。短短3個月中，已經有6只保本基金發行并成立，分別是建信保本、匯添富保本、廣發聚祥保本、東方保本、大成保本和國泰保本。
東方保本混合基金擬任基金經理張崗指出，綜合來看，保本型基金的表現基本“名副其實”：下跌市中可保本，同時在上漲市中亦可力爭獲得收益。其不如股票型基金與混合型基金激進，市場風險相對較低；但也不像債券型基金那么保守，尚能獲取部分市場上漲收益。隨著市場的發展，保本型基金的運作越加成熟，或能為廣大基民帶來更穩健的回報。
張崗以東方保本混合型基金為例，該基金在大類資產配置方面運用CPPI固定比例投資組合保險機制，CPPI策略的應用特性是能最大限度地保護本金安全，同時也能保留隨股市上漲獲得凈值增長的可能，從而達到對投資組合保值增值的目的。在實際運作時將投資對象主要分為保本資產和收益資產兩類，并動態調整兩類資產的投資比例。在保本資產投資方面，以追求本金安全為目的。即通過持有相當數量的剩余期限小于或等于保本周期的債券等低風險固定收益類證券，并防范利率、再投資等風險，以確保保本資產的穩定收益。在收益資產投資方面，以追求收益為目的。即采用積極投資方式，把握市場時機、挖掘市場熱點，精選個股，獲取穩定的資本增值。
在風險特征上，保本基金介于股票型基金和債券型基金之間，適合對本金要求較高，同時希望獲取更多可能收益的投資者。
Wind統計數據顯示，從1月1日至2月28日期間，保本型基金的平均收益率高達5.66%，而同期上證綜合指數的收益率為3.45%，股票型基金的平均收益率則僅有0.93%，混合型與債券型基金更是出現了負收益率。有業內專家分析稱，保本型基金很可能成為2011年基金市場脫穎而出的一匹黑馬。
對于未來國內保本基金的發展前景，東方基金金融工程總經理吳長鳳認為，“盡管保本基金不會像偏股型基金或者債券基金那樣，幾年之內就發展到上百只，但預計保本基金將來發展到幾十只的水平上還是有可能的。”
截至2010年末，保本基金的總份額為210億份，資產凈值285億元，僅占全市場份額的1.13%，規模甚至比不上一只大型的股票型基金。對此，一些市場人士預計，未來5年中國保本基金的市場會急速擴容，保守估計資產規模將突破1000億元。
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