像主教練一樣考察自己的“基金足球隊”
時間：2014-07-18 來源：【上海證券報】
四年一屆的世界杯，就像四年一度的足球界全球大考，檢驗著各個國家的足球水平。世界杯不僅是國家隊的賽場，也是各個足球俱樂部球員的實戰(zhàn)場。因此，對于足球俱樂部的主教練來說，世界杯正是其考察球員、決定下賽季球隊主力陣容的絕佳時機！
無獨有偶，每年度、半年度發(fā)布的公募基金業(yè)績榜單，不僅清清楚楚地反映各只基金賺錢能力的強弱，也體現(xiàn)出各基金公司投資管理水平的高低。在當(dāng)前半年度基金業(yè)績發(fā)榜之時，恰是基金投資者檢視基金組合整體表現(xiàn)并適當(dāng)做局部調(diào)整的關(guān)鍵時期。因此，投資者不妨像主教練一樣考察自己的“基金足球隊”，謀劃未來的投資策略。
在此，我們以東方基金旗下成立滿三年的基金為例，像考察本屆世界杯上球員的表現(xiàn)一樣來進行驗證：首先，東方金賬簿堪比“綠巨人”霍華德。與在本屆世界杯上完成28次精彩撲救的36歲美國大胡子門神霍華德類似，東方金賬簿自2006年8月2日成立以來整體表現(xiàn)穩(wěn)健，被海通證券評為“三年期五星基金”。據(jù)銀河證券數(shù)據(jù)，今年上半年，東方金賬簿累計收益2.39%（業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率為0.18%），在78只A類貨幣基金中位居前1/2梯隊。
再者，東方穩(wěn)健回報可謂定海神針朱魯。在淘汰賽中，瑞士天才中衛(wèi)朱魯一改小組賽低迷狀態(tài)化解險情21次，與之類似，東方穩(wěn)健回報進入2014年成功逆襲。據(jù)銀河證券數(shù)據(jù)，今年上半年，該基金收益率為6.39%（業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率為4.25%），在68只普通債券基金（一級A類）中位居前1/2梯隊。
第三，東方保本恰似全能戰(zhàn)士費爾通亨。退可防守確保球門不失，進可強攻打入制勝球，比利時邊后衛(wèi)費爾通亨世界杯上的表現(xiàn)，形象地詮釋出東方保本“下可保底、上不封頂”的特點。據(jù)海通證券數(shù)據(jù)，今年上半年，該基金累計收益高達4.88%，業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率僅為2.11%。
第四，東方精選媲美阿根廷天使迪瑪利亞，東方龍比肩荷蘭悍將斯內(nèi)德。與剛剛加冕冠軍杯桂冠的迪瑪利亞和曾為國際米蘭創(chuàng)造“三冠王”偉業(yè)的斯內(nèi)德在1/8決賽中的杰出表現(xiàn)類似，金牛基金、明星基金東方精選、東方龍今年上半年表現(xiàn)出色。銀河證券數(shù)據(jù)顯示，兩只基金收益率分別為4.32%、0.52%（業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率分別為-2.98%、-3.47%），在同類基金中位居第3、第13名。
第五，東方策略成長猶似不老寶刀克洛澤。老將克洛澤在世界杯小組賽攻入一球，以15個世界杯進球總數(shù)追平外星人羅納爾多的紀(jì)錄，顯示出不老寶刀的風(fēng)采。作為東方基金旗下首只股票型基金，被銀河證券評為“五年期五星基金”的東方策略成長上半年“老將風(fēng)范”凸顯，數(shù)據(jù)顯示，該基金收益率為0.65%（業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率為-3.11%），在355只普通股票型基金中位居前1/2梯隊。
在考察的基礎(chǔ)上，我們按照5-4-1陣型進行“基金足球隊”的配置，東方金賬簿、東方穩(wěn)健回報、東方保本、東方精選、東方龍、東方策略成長投資比例分別為10%、20%、20%、20%、20%、10%，那么，今年上半年可獲得3.53%的收益率，跑贏同期滬深300指數(shù)逾10個百分點。
當(dāng)然，除了對組合中現(xiàn)有基金產(chǎn)品進行考察外，投資者還應(yīng)積極發(fā)現(xiàn)那些具有成長潛力的基金，像球探挖掘新星一樣，將其列入自己“基金足球隊”的主力陣容，或納入基金池作為替補進行跟蹤觀察，不斷優(yōu)化自己的投資組合。
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