基金亮出年度成績單 投資者該如何解讀?

時間:2015-04-06 來源:【上海證券報】



時值三月末,又到了一年一度基金產品亮出年度成績單的時候。近日來,各家基金公司陸續發布了2014年旗下基金產品的年度報告。相對于日常的基金信息披露,基金年報揭示的信息更加全面和深入,因而對基金產品的投資更具有參考價值。然而,一份基金年報往往數據眾多,內容龐雜,投資者需要有針對性的閱讀年報,才能獲取對投資最具有指導意義的信息。
首先,投資者需關注基金年報的凈值表現數據。年報是基金產品一年業績表現的最終答卷,凈值數據就相當于年終成績。從基金的凈值表現數據,投資者可以最直觀的看出基金階段性的業績狀況。在“基金凈值表現”中會顯示一定階段基金份額凈值增長率及其與同期業績比較基準收益率的比較,階段包括3個月、6個月、1年、3年、5年、自基金合同生效起至今。這為投資者從不同時間段全面了解基金業績提供了鮮明和直觀的信息。
其次,投資者需重點閱讀基金的投資組合報告。在這一部分,投資者可以看到基金的整體資產配置情況(股票、債券、權證等所占比例),并了解到股票投資的行業分布,重倉股票的持股明細。投資者可以將其與基金本身的投資定位相比較,看基金是否遵守約定,并按持股構成對基金走勢做出大致預期。
再次,投資者應該關注基金經理的變動狀況。基金經理的投資理念和風格很大程度上決定了基金的風格,因此投資者需要關注報告期內,基金經理是否出現了變動。如果基金經理發生了變動,投資者需要通過年報披露的新基金經理的過往經歷等,對其有一個初步判斷,然后再對新基金經理過往的投資業績、投資風格等進行查閱,以更深入的了解。
然后,投資者還需要查閱管理人報告。該部分往往會有基金管理人對宏觀經濟、證券市場及行業走勢的展望。投資者通過閱讀此部分可以了解基金管理人對后市的看法、投資思路,從而對基金下一步的投資策略有基本的判斷。
以東方基金旗下東方雙債添利債券型證券投資基金為例,該基金基金經理在年報中展望后市時指出,2015年一季度來自基本面及貨幣寬松的支撐邏輯沒有改變,在宏觀經濟確認企穩之前,貨幣政策仍有進一步放松的空間,債券市場的收益率可能將繼續下行,債市走好的基本面依舊存在。權益方面,2015年一季度,資金風險偏好的上升,導致股票市場流動性依然寬裕,在大類資產配置從地產向股市轉移的背景之下,市場有望保持強勢格局。展望全年,我們看好受益于市場化改革的行業與個股,尤其是國企改革,將是我們重點關注的投資機會。未來,本基金將繼續堅持靈活策略,在轉債、股票和債券之間選擇最強勢資產,通過大類資產的輪動獲得收益。從這樣的表述中,投資者便可以看出基金管理人對經濟走勢的基本判斷,以及后續基金的操作思路。
最后,投資者也需要閱讀重大事件揭示,該部分內容會揭示報告期內是否有基金份額持有人大會決議,基金管理人和托管人的重大人事變動,基金管理人是否有司法訴訟等情況,從而留意可能對基金產生影響的重要事項。


上一篇:東方基金加速布局互聯網金融
下一篇:牛市投資勿忘安全 可均衡配置債券型基金
關閉本頁 打印本頁

聯系我們:

東方基金管理股份有限公司

  • 北京市豐臺區金澤路161號院1號樓遠洋銳中心26層
  • 100073
  • 010-66578700
  • 010-66295888
  • 400 628 5888

職位招聘

目前我們有0個職位空缺,馬上加入我們吧!

了解更多
主站蜘蛛池模板: 欧美性猛交xxxx乱大交| 91手机在线视频观看| 精品一区精品二区| 国产日产精品_国产精品毛片 | 91人成在线观看网站| 国产麻豆流白浆在线观看 | 美女扒开胸罩露出奶了无遮挡免费 | 好男人www.| 久久aa毛片免费播放嗯啊| 欧产日产国产精品| 亚洲第一精品电影网| 精品一区二区久久久久久久网站| 国产乱码精品一区二区三区四川| selaoban在线视频免费精品| 无翼乌全彩之可知子| 么公又大又硬又粗又爽视频 | 一二三四日本高清社区5| 日本一区二区三区精品视频 | 亚洲丝袜第一页| 色偷偷91综合久久噜噜| 国产成人刺激视频在线观看| 竹菊影视国产精品| 在线观看污污网站| 久久国产精品免费一区二区三区| 欧美亚洲校园第一页| 亚洲欧美日韩国产成人| 玉蒲团之偷情宝典| 农村老熟妇乱子伦视频| 色情无码www视频无码区小黄鸭| 国产成人av一区二区三区不卡| 午夜免费1000部| 妖精视频免费网站| 中文字幕丰满乱孑伦无码专区 | 日韩人妻一区二区三区免费 | 这里只有精品视频在线| 国产成人精品免费视频大全| free性欧美另类高清| 小次郎收藏最新地址| 中文字幕一区二区三区免费视频| 日日操夜夜操免费视频| 久久久噜噜噜久久久|