東方基金曲華鋒：牛市進(jìn)入下半場(chǎng) 國(guó)企改革等將是下半年核心方向
時(shí)間：2015-06-17 來(lái)源：【中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)】
東方基金研究員曲華鋒16日表示，新興產(chǎn)業(yè)作為本輪牛市的主要方向，正在由低認(rèn)知度向高認(rèn)知度轉(zhuǎn)移，本輪牛市進(jìn)入下半場(chǎng)。預(yù)計(jì)市場(chǎng)短期會(huì)從前期熱度較高的信息產(chǎn)業(yè)向七大戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)其他板塊輪動(dòng)，其中中概股的回歸、國(guó)企改革等領(lǐng)域?qū)⑹窍掳肽曛魃说暮诵姆较蛑唬谑袌?chǎng)震蕩過(guò)程中有望取得超額收益。
曲華鋒表示，行情方面，上周國(guó)家部委公布的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)表明，經(jīng)濟(jì)略有企穩(wěn)跡象但仍需進(jìn)一步的政策支持。貨幣政策放松預(yù)期下市場(chǎng)震蕩上行，再創(chuàng)7年來(lái)新高。創(chuàng)業(yè)板表現(xiàn)稍弱。從行業(yè)表現(xiàn)來(lái)看，食品飲料等前期表現(xiàn)落后的行業(yè)出現(xiàn)補(bǔ)漲跡象；前期漲幅較大的行業(yè)則表現(xiàn)落后；建筑類板塊同樣表現(xiàn)不佳。概念板塊方面，國(guó)企改革仍是近期市場(chǎng)熱點(diǎn)，部分央企和上海等地的地方國(guó)企上周表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)。前期由于漲幅過(guò)大而劇烈調(diào)整的次新股開(kāi)始反彈。
“策略上，大的方向格局沒(méi)有變化，新興產(chǎn)業(yè)作為本輪牛市主流行情的主要方向，正在由低認(rèn)知度向高認(rèn)知度轉(zhuǎn)移，市場(chǎng)逐步由估值回歸向邏輯驗(yàn)證轉(zhuǎn)移，本輪牛市進(jìn)入下半場(chǎng)。” 曲華鋒說(shuō)，短期市場(chǎng)震蕩會(huì)加劇，核心原因市場(chǎng)由快牛向慢牛切換，這個(gè)過(guò)程中個(gè)股分化開(kāi)始出現(xiàn)，其中長(zhǎng)期邏輯清晰的白馬公司將在這種分化過(guò)程中確立龍頭地位，將是下輪拉升的核心品種，可以逢低布局。
曲華鋒表示，預(yù)計(jì)市場(chǎng)短期會(huì)從前期熱度較高的信息產(chǎn)業(yè)向七大戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)其他板塊輪動(dòng)，其中中概股的回歸、國(guó)企改革等領(lǐng)域?qū)⑹窍掳肽曛魃说暮诵姆较蛑唬谑袌?chǎng)震蕩過(guò)程中有望取得超額收益。
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