☆理財(cái)案例

　　王先生，32歲，事業(yè)單位職員，家庭月收入平均8000元，孩子三歲，每月家庭支出約在2000元。

　　夫妻二人的醫(yī)療可報(bào)銷，還買了5萬(wàn)元的夫妻大病意外險(xiǎn)，孩子尚未買保險(xiǎn)。

　　☆家庭資金投資情況

　　家庭現(xiàn)有貨幣基金5萬(wàn)，國(guó)債8萬(wàn)元，另有國(guó)外親戚匯入的150萬(wàn)日元。在2006年底和2007年初陸續(xù)購(gòu)買了四只股票型基金，共35萬(wàn)左右。王先生對(duì)未來(lái)的基金走勢(shì)難以預(yù)測(cè)，不知是否應(yīng)該持有基金還是賣出？

　　理財(cái)需求

　　1、希望今后能夠?yàn)楹⒆觾?chǔ)存足夠的教育經(jīng)費(fèi)。

　　2、提供基金投資的建議，是持有還是賣出？

　　3、日元如何處理？是否該換成人民幣？

　　財(cái)務(wù)分析

　　高風(fēng)險(xiǎn)投資轉(zhuǎn)向中等風(fēng)險(xiǎn)投資

　　王先生家庭總資產(chǎn)為57.5萬(wàn)元，無(wú)負(fù)債，占據(jù)家庭資產(chǎn)最大比例的是基金資產(chǎn)，比例占到了60%.家庭流動(dòng)性較高的資產(chǎn)占總資產(chǎn)比例的8%，充分保證財(cái)務(wù)的靈活性與資金的變現(xiàn)性。這部分資金會(huì)一定程度影響到王先生家庭財(cái)富的保值增值能力，因此這部分資產(chǎn)所占的比例應(yīng)該略微降低。

　　王先生家庭處于成長(zhǎng)期，并逐步向子女大學(xué)教育期過(guò)渡。這個(gè)時(shí)期家庭的最大開支是醫(yī)療費(fèi)、教育費(fèi)。

　　綜合來(lái)看，王先生家庭的收入為工資收入和理財(cái)收入，現(xiàn)在王先生將大部分資金投入到了風(fēng)險(xiǎn)較大的投資中，與其家庭的風(fēng)險(xiǎn)承受能力不相符合，因此應(yīng)該將其高風(fēng)險(xiǎn)投資轉(zhuǎn)向中等風(fēng)險(xiǎn)投資上去，在獲得中高的收益的同時(shí)，有效地控制風(fēng)險(xiǎn)水平，從而更好地實(shí)現(xiàn)理財(cái)目標(biāo)。

　　理財(cái)方案

　　1 基金投資要量體裁衣

　　基金投資分析一：

　　不同用途的資金，理財(cái)?shù)姆绞揭膊槐M相同。如果資金作為即將買房之用，那么可投入到短期理財(cái)產(chǎn)品或貨幣市場(chǎng)基金當(dāng)中去，不要進(jìn)行股票型基金投資。

　　王先生資金中有5萬(wàn)元投資貨幣市場(chǎng)基金作為緊急備用金，這種流動(dòng)性資金管理模式是較為合適的。但是由于近期資本市場(chǎng)劇烈的變化以及新股發(fā)行帶來(lái)的集中資金外流，債市持續(xù)下跌，貨幣市場(chǎng)基金的年化收益率節(jié)節(jié)下滑，因此建議王先生可暫時(shí)將5萬(wàn)元的貨幣基金贖回，轉(zhuǎn)向投入到短期三個(gè)月人民幣理財(cái)產(chǎn)品，年收益可達(dá)2.3%，既保持一定的資金流動(dòng)性，也避免了近期市場(chǎng)上貨幣基金的收益降低帶來(lái)的損失。

　　調(diào)整方案：贖回貨幣市場(chǎng)基金，投資短期人民幣理財(cái)產(chǎn)品。

　　基金投資分析二：

　　如果為自己的退休金進(jìn)行積累和為子女的教育金進(jìn)行理財(cái)，在做好家庭現(xiàn)金流管理的前提下，可以用部分資金進(jìn)行混合型基金或指數(shù)型基金的投資。另外指數(shù)型基金跟隨國(guó)民經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的步伐，追求資本市場(chǎng)的長(zhǎng)期上漲水平，是王先生家庭長(zhǎng)期理財(cái)?shù)淖罴逊绞健?/p>

　　王先生購(gòu)買了四只面值1元左右的股票型基金，占用家庭貨幣資金60%，現(xiàn)在投資有了一定的盈利。如果上漲趨勢(shì)不破，那么王先生仍可持有基金。當(dāng)基金出現(xiàn)調(diào)整下跌跡象，再獲利賣出。王先生的四只基金均為股票型，建議王先生適時(shí)調(diào)整基金的種類，使資產(chǎn)配置達(dá)到多元化，有效避免基金組合風(fēng)險(xiǎn)，一定程度降低投資風(fēng)險(xiǎn)。

　　王先生家庭在預(yù)留出足夠家庭備用金后，建議將每月的凈收入投入到定期定額基金投資上，進(jìn)行持之以恒的基金投資，使風(fēng)險(xiǎn)性投資的成本控制在一定平均水平之內(nèi)。

　　調(diào)整方案：1、適時(shí)調(diào)整基金組合類型，將股票型基金投資比例調(diào)整到60%成長(zhǎng)型、配置型40%.2、增加定期定額股票型基金投資，每月2000元- 3000元。

　　2 日元選擇外匯滿金寶交易

　　王先生資產(chǎn)中有外匯日元存款，現(xiàn)在的日元定期接近于零利率，面對(duì)近年來(lái)日元兌人民幣超過(guò)5%的貶值，繼續(xù)將日元存為定期是不合適的，因此王先生的日元存款是貶值的，理財(cái)收入部分為負(fù)。而現(xiàn)在市場(chǎng)上也沒(méi)有相應(yīng)的日元理財(cái)產(chǎn)品，因此我們對(duì)于日元應(yīng)結(jié)合日元的外匯行情進(jìn)行分析再做投資。

　　今年日元有望提高利率，但是日元仍然是世界主要工業(yè)國(guó)家的貨幣中利率最低的，因此拋售日元買入高息貨幣的套息交易仍舊會(huì)給日元帶來(lái)沉重的壓力。因此，雖然今年日元會(huì)出現(xiàn)一定幅度的反彈，但仍難逃“長(zhǎng)跌命運(yùn)”，即使反彈也會(huì)繼續(xù)出現(xiàn)漫長(zhǎng)的下跌走勢(shì)，因此王先生有兩種理財(cái)選擇：一是將日元兌換成人民幣，二是利用外匯滿金寶交易方式逢高拋售日元，獲取長(zhǎng)期的杠桿收益。

　　考慮到王先生應(yīng)適當(dāng)保留些外匯備用，加上滿金寶交易的雙向交易功能的便利性，利用看跌日元的中長(zhǎng)期交易策略獲取較大的匯差收益，第二種理財(cái)?shù)姆绞礁选?/p>

　　調(diào)整方案：日元由定期存款形式轉(zhuǎn)換為進(jìn)行外匯滿金寶交易，追求贏利性和資金流動(dòng)性。

　　3 全家增加保險(xiǎn)額度

　　夫妻二人在事業(yè)單位和醫(yī)院工作，基本保障較好，但大病意外險(xiǎn)僅購(gòu)買5萬(wàn)元，保障不足，可適當(dāng)增加二人的意外傷害保險(xiǎn)和人身壽險(xiǎn)，建議增加3萬(wàn)元以上的保額。王先生認(rèn)為父母有保障才是孩子的最大保障，從現(xiàn)階段考慮此想法有一定道理，但是從長(zhǎng)期看是不正確的投資理念。原因是：為孩子進(jìn)行保險(xiǎn)早投入早受益，且年齡小、保費(fèi)相對(duì)較低，選擇保險(xiǎn)種類的范圍較大，因此為孩子挑選適合的保險(xiǎn)種類、進(jìn)行投保是當(dāng)前重要的事情。而除了疾病與意外保險(xiǎn)外，考慮到近年資本市場(chǎng)的投資收益上升的因素，可為孩子購(gòu)買萬(wàn)能壽險(xiǎn)產(chǎn)品，在能獲得基本保障的前提下，還可享受保險(xiǎn)價(jià)值投資帶來(lái)的賬戶收益。在孩子上學(xué)時(shí)，如資金緊張可支取作為教育金。

　　調(diào)整方案：1、夫妻二人至少增加3萬(wàn)元以上的意外傷害保險(xiǎn)。2、為孩子新增購(gòu)買意外險(xiǎn)、大病險(xiǎn)、萬(wàn)能壽險(xiǎn)共5萬(wàn)元。