保本基金也虧錢? “東方系保本”強勢捍衛(wèi)正收益
時間:2016-05-04 來源:【中國新聞網(wǎng)】
今年以來,保本基金在備受親睞的同時也引發(fā)了一些質(zhì)疑。有投資者指出,短期內(nèi)保本基金并非一定保本。的確,據(jù)同花順iFinD顯示,截至2015年4月20日,今年以來在有完整數(shù)據(jù)的91只保本基金中,共有50只收益為負(fù),取得正收益的保本基金不足半數(shù)。在此情況下,同一家基金公司旗下所有保本基金全部保持正收益更是難得。而將于5月3日發(fā)行的東方合家保本其所在的東方基金管理有限責(zé)任公司,卻強勢捍衛(wèi)了這一目標(biāo)。
據(jù)了解,此次發(fā)行的東方合家保本是東方基金旗下的第5只保本基金。其余4只“東方系保本”,分別為東方贏家保本、東方保本、東方安心收益保本和東方榮家保本。據(jù)同花順iFinD顯示,截至2015年4月20日,除3月底成立的東方榮家保本尚無完整數(shù)據(jù)外,其他3只基金,今年以來收益均為正,其中東方贏家保本和東方保本分別以1.25%和0.96%的總回報在同類基金中排名第3第4。
當(dāng)然,按照基金條例,保本基金凈值在短期內(nèi)下跌并不影響最終的保本條約,投資者只要在認(rèn)購期內(nèi)買入并持有到運作周期結(jié)束,就可以享受保本。但是保本基金短期的業(yè)績表現(xiàn),仍是考驗基金公司管理能力的重要方面。
長期來看,同花順iFinD顯示,目前國內(nèi)市場上已到期的保本基金從未虧本。這主要得益于兩點。首先,所有的保本基金都有一個第三方擔(dān)保機構(gòu),其次是以東方合家保本為例,采用CPPI等固定比例投資組合保險策略,這類保本策略的原理是先將大部份的資產(chǎn)投資債券、票據(jù)等固定收益產(chǎn)品獲得安全墊,從而實現(xiàn)保本;然后利用極小比例的資產(chǎn)從事股票、期權(quán)等高風(fēng)險投資,博取超額收益。
當(dāng)下,保本基金發(fā)行井噴,數(shù)目之多以致眼花繚亂。但是據(jù)業(yè)內(nèi)人士分析,基金公司投研團隊的投資研究實力是先決條件。其次,大部分保本基金屬于固收類產(chǎn)品,其“債性”是其實現(xiàn)“保本”的根本,另有小部分資金投資于股票市場,代表著基金增值的可能,因此要求投研團隊同時擁有債券和股票兩方面較強的投資研究實力。
以東方合家保本為例,其擬任基金經(jīng)理李仆和王然在固收類和權(quán)益類方面各有側(cè)重,且均有不錯的表現(xiàn)。同花順iFinD統(tǒng)計,在跌宕起伏的2015年,李仆參與管理的東方雙債添利債券A/C,全年年總回報分別為18.32%、17.80%;王然管理的東方新興成長,2015年總回報47.67%。
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