東方權益類基金中短期業績雙優 重倉白酒凸顯公司基本面投研能力
時間:2017-04-25 來源:【中國網】
消費行業發展迎來頂層利好。在日前發布的2017年《政府工作報告》中,消費升級和品質消費成為主題詞之一。以貴州茅臺創出歷史新高為標志,白酒、醫藥等居民消費升級代表性行業股票,今年以來持續領跑,前瞻性布局的基金業績水漲船高,其中,東方基金公司旗下新興成長混合、新思路靈活配置兩基金中短期業績表現突出。
銀河證券截至3月17日的統計數據顯示,在靈活配置型基金(股票上限95%)中,東方新興成長混合基金過去一年回報率14.86%,同類型排名55/343;過去六個月回報率7.46%,同類型排名51/480,今年以來回報率7.76%,同類型排名32/597,位于前四分之一;同樣進入前四分之一。值得注意的是,上述三個時間段內,同期同類型基金的平均收益率僅為6.88%、1.94%和2.46%。
在靈活策略類(A類)排名中,東方新思路靈活配置基金近一年回報率6.15%,同類型排名36/170,位于前四分之一,同期同類型基金平均收益率為4.29%。
這兩只基金在中短期聯袂領跑,源于相近的產品設計風格和投資策略。東方新興成長混合基金緊隨宏觀經濟與政策導向,專注于朝陽行業和具備獨特性的優質公司,以風險收益比的方法在不確定中尋求確定性,目標是為投資者創造可持續性的價值回報。東方新思路基金重點投資戰略新興產業,在有效控制風險的前提下,通過積極靈活的資產配置和組合精選,獲得長期穩定增值。
2016年四季報顯示,報告期上述兩基金均對食品、醫藥等穩定增長型消費白馬股進行了重點配置,其中貴州茅臺和五糧液成為新興成長混合基金的前兩大重倉股,五糧液為新思路基金的第四大重倉股。除此以外,這兩只基金還積極參與了基建投資產業鏈的投資機會,特別是“一帶一路”相關標的。基于景氣度回升判斷,兩只基金積極布局了油氣產業鏈、基礎化工等行業的龍頭。同時,減持了大部分高估值、高彈性品種。在回避高估品種去泡沫風險的同時,前瞻性布局了今年的風口行業,體現出基金管理人穩健而不失積極靈活的投資風格。
上述兩基金的消費升級+主題周期的配置結構,成為當前機構投資者的主流思路。海通證券首席策略分析師荀玉根認為,消費股已不是簡單的防御品種,收入水平上升和人口結構變化是消費升級的根本動力,成為價值型成長的典范。在春季行情確立后,建議以消費類價值股為底倉,用一帶一路等板塊作為進攻品種。
上述兩基金的股票倉位,均由基金經理王然管理。王然市場嗅覺敏銳,善于前瞻性把握投資機會。東方基金的投資理念是以基本面分析為導向,挑選價格合適的高質量企業,兼顧風格資產輪換。同時,東方基金的投研團隊把專業性、前瞻性與基金經理的獨立性有機結合,以可持續穩健收益為目標,形成了一套成熟完善的決策體系。
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